报告行业投资评级 - 看好（维持）[5] 报告的核心观点 - 国内半导体设备企业进入兼并收购加速期，强者恒强，平台型龙头/具备平台化潜力的公司是赛道主角 [1] - 外延拓宽是大势所趋，头部企业强者恒强 [2] - 新凯来入局发布多款半导体设备，丰富国内设备品类，助力集成电路核心环节自主可控 [3] - 先进工艺本土化提速，国产半导体设备、零部件、材料有望受益 [4] 根据相关目录分别进行总结 头部企业新品发布情况 - 北方华创发布首款离子注入机 Sirius MC 313、首款 12 英寸电镀设备 Ausip T830，进军离子注入/12 英寸电镀设备市场，在先进封装领域构建完整互连解决方案 [2] - 中微公司发布首款晶圆边缘刻蚀设备 Primo Halona™，在等离子体刻蚀技术领域实现突破创新，向关键工艺全面覆盖目标更进一步 [2] - 拓荆科技召开新品发布会，集中发布 ALD 系列、3D - IC 及先进封装系列、CVD 系列新品 [2] 新企业入局情况 - 新凯来成立于 2021 年 8 月，由深圳市国资委 100%控股，核心团队有 20 年以上电子设备技术开发经验，在 SEMICON China 2025 期间发布四大类数十款半导体设备新品，进军半导体设备领域 [3] 行业发展背景及受益情况 - 今年国产 AI 应用终端放量带动国内算力资源需求增长，使国产算力卡/AI 芯片更易进入供应链，先进工艺制造本土化提速，国产半导体设备、零部件、材料有望受益 [4] 建议关注企业 - 设备零部件：江丰电子、富创精密、新莱应材 [5] - 先进工艺设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、盛美上海、华海清科、芯源微、中科飞测 [5] - 半导体材料：江丰电子、安集科技、鼎龙股份 [5]