报告核心观点 2023 年 10 月中央金融工作会议提出做好科技、绿色、普惠、养老、数字金融“五篇大文章”，2025 年 2 月证监会和上交所相继发布实施意见和行动方案，发挥资本市场功能助力经济高质量发展，各领域呈现积极发展态势 [4][8] 各部分总结 科技金融 - 政策支持科技企业全链条金融服务，上交所发挥科创板功能推动新质生产力发展 [9] - AI 推动科创板相关行业市值和融资规模上升，2025 年 4 月 2 日，电子等三行业市值占比 54.6%，IPO 融资额同比增 45.23% [10] - 沪市公司研发投入增长，近三年累计 2.7 万亿，复合增长率超 17%，科创板超 28% [16] - “科八条”“并购六条”推动上交所近 500 单资产交易，重组规模同比增近 300%，新质生产力领域占 6 成 [18] - 科创债试点后爆发式增长，2025 年 4 月 2 日发行 1092 只，超 1.2 万亿，上交所占比超八成 [19] 绿色金融 - 政策推动完善绿色金融产品制度体系，上交所支持绿色企业融资和信息披露 [22] - 上交所 ESG 信披方案提升质量，2023 年沪市近 1187 家公司披露报告，披露率超 52% [23][24] - 环保热度使 ESG 基金规模扩张，2025 年 4 月 2 日有 195 只，规模 842.4 亿 [28] - 部委政策推动碳市场发展，2025 年 4 月 2 日成交量 6.4 亿吨，成交额 436.2 亿元 [35] 普惠金融 - 政策提升资本市场服务普惠金融效能，上交所支持民企、中小企业融资和乡村振兴 [36] - 创业板为中小微企业融资，2025 年 4 月 2 日有 1378 家公司，市值 13.1 万亿，IPO 融资额同比增 56.1% [39] - 发行小微企业债券支持发展，2025 年 4 月 2 日发行 672 只，规模 2.9 万亿 [47] - 乡村振兴公司债券支持产业发展，2025 年 4 月 2 日发行 714 只，规模 5090 亿，“三农”专项金融债发行 714 只，规模 3.8 万亿 [50][53] 养老金融 - 政策推动资本市场满足养老金融需求，上交所推动资金入市和产品丰富 [55] - 养老基础设施 REITs 破解融资难，政策鼓励长期资金支持养老产业 [57] - 第三支柱个人养老金产品丰富，2025 年 4 月 2 日年金产品 1121 只，规模 2.5 万亿，个人养老金产品 321 只，规模 0.5 万亿 [57] 数字金融 - 政策推进数字化赋能资本市场，上交所提升数字化水平和打造智能型交易所 [63] - 加强数字监管平台建设，上交所构建双引擎平台升级治理效能 [66][68] - 深化数字化转型，上交所推出移动服务端和数字化服务提升交易效率 [68][69]