报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 液体燃料给西非电力系统和公用事业带来高成本，依赖液体燃料、治理不善、信息技术使用不足和资产负债表薄弱是导致公用事业绩效问题的常见且严峻挑战 [8][10] - 加强区域贸易是减少西非对液体燃料依赖最经济的途径，可降低能源成本并减少排放 [10] - 优化现有电网资产的调度和使用，能减少对液体燃料的依赖 [10] - 西非许多国家液体燃料负担因租赁/应急电力合同条款苛刻而加重，限制了公用事业逐步淘汰液体燃料的能力 [10] - 建议减少区域整合障碍、优化现有资源使用、改善液体燃料合同管理以及利用创新机制扩大可再生能源规模 [11] 根据相关目录分别进行总结 1. 西非当前发电格局中的液体燃料 - 2022年西非发电装机容量约26GW，预计到2040年年增长率4 - 6%，可能达到104GW，液体燃料常用于基荷发电，当年贡献4.5GW并网发电容量和12.7TWh电量 [12] - 塞内加尔和加纳液体燃料装机容量领先，一些小或脆弱国家对液体燃料依赖度达80 - 100%，区域层面液体燃料占总能源结构14%和装机容量16% [16][18] - 西非电力服务平均成本为0.26美元/千瓦时，与能源发电中液体燃料依赖度相关，燃料成本占区域年发电费用73%，达38亿美元，占GDP（不含尼日利亚）1.4% [21] - 液体燃料发电成本高，受规划和采购薄弱影响，还使国家和公用事业面临国际油价波动，增加财务规划难度和补贴需求 [24][27] 2. 通过区域电力贸易逐步淘汰液体燃料 2.1 液体燃料淘汰和区域电力贸易情景分析 - 用世界银行电力规划模型评估西非区域电力贸易减少成本和液体燃料使用的潜力，考虑2022 - 2030年，无外部环境约束和排放限制，旋转备用为峰值需求10% [33] - 考虑四种情景：基线情景、液体燃料限制情景、全电力贸易情景、液体燃料限制 + 全电力贸易情景 [34][35][36] 2.2 建模结果和政策含义 - 所有情景中太阳能成为新增装机主要来源，占约50%，其次是天然气35%和水电10%，限制液体燃料使用时太阳能和水电装机将显著增加 [39] - 全电力贸易情景下，液体燃料发电到2030年减少82%，大部分减少量由天然气发电抵消，太阳能光伏成为越来越重要的发电来源 [43] - 全电力贸易情景预计到2030年累计减少约2000万吨温室气体排放，价值10亿美元，施加液体燃料限制将进一步减少约700万吨排放 [48] - 无区域电力贸易时，淘汰液体燃料会使总成本到2030年增加35%，全贸易情景下年成本减少9亿美元至82亿美元，燃料成本降低13% [49][50] - 全贸易情景下区域电力贸易总量到2030年预计增至29.5TWh（占比21%），尼日利亚、科特迪瓦和几内亚将成为主要净出口国 [53] - 加强贸易是低成本途径，但实现深度整合需解决监管和协调问题，如公用事业财务表现差、政治危机导致欠款、国家能源规划缺乏协调等 [56][57] 3. 制定近期减少液体燃料的国内方案 3.1 优化现有电网资产 - 调度效率研究可检查现有调度流程，通过改进管理和操作程序实现调度优化，无需大量资本投资，如孟加拉国通过调度优化可节省成本 [63][64][65] - 电网稳定性分析有助于评估现有输电基础设施整合可再生能源的能力，为减少液体燃料使用提供关键见解 [71] - 对现有输电线路和互联器进行升级等资本投资，可帮助国家向清洁能源过渡，如肯尼亚安装STATCOM增强电网稳定性 [72][73][74] 3.2 改善现有液体燃料合同承诺管理 - 西非液体燃料发电合同常见特征包括单一来源采购、固定成本结构、燃料由独立发电商提供、付款货币和信用证要求等，这些特征对政府不利 [75][76][77] - 可采取策略包括合同续签时改善条款、加强合同管理、应急电力共享等，以更好管理液体燃料合同 [80][82] - 若液体燃料发电资产由公用事业拥有，可考虑转换燃料（如天然气）或规划资产退役，转换时需考虑燃料可用性、投资要求、价格差异和性能影响等因素 [81][87] 3.3 扩大替代方案规模 - 可再生能源尤其是太阳能将为西非提供低成本新增发电容量，可通过公用事业规模独立发电商、可再生能源租赁和公共采购等方式扩大可再生能源规模 [89][92] - 分布式能源资源如工业规模太阳能租赁可为大型消费者提供转向可再生能源的机会，世界银行集团工具可帮助降低太阳能租赁合同风险 [95] 附件：国家深度研究总结 - 对塞拉利昂、毛里塔尼亚和塞内加尔进行深度研究，三国面临不同能源挑战，但都受液体燃料影响较大 [97] - 不同国家在区域整合情景下有不同表现，如塞拉利昂在全贸易情景下可完全淘汰液体燃料，塞内加尔可大幅减少液体燃料发电 [99] - 各国需采取不同近期补充行动，如塞拉利昂需投资非热电网资产和解决欠款问题，毛里塔尼亚需加强输电网络，塞内加尔需评估天然气和电力运输基础设施选项 [99][100]