报告行业投资评级 - 给予传媒行业推荐评级 [6][21][47] 报告的核心观点 - 2025年4月外部关税因子叠加内部业绩期，求稳防御情绪主导，交易偏向稳健，传媒板块稳健代表在教育出版领域 [5][46] - 可关注内需成长型选手，包括大众阅读、电影院线、虚实融合、AI应用赋能内需资产洼地且主业具成长的标的 [5][46] - 文化传媒行业发展伴随内容与新媒介融合、新用户圈层需求共振，助力中国文化强国建设 [47] 根据相关目录分别进行总结 行业观点和动态 传媒行业回顾 - 2025年3月31日 - 4月3日，上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为 -0.28%、 -2.28%、 -2.95%，传媒子行业中O2O指数涨幅大，万得虚拟现实指数跌幅大 [16] - 周涨跌幅个股中，涨幅Top3为中南传媒、横店影视、冰川网络，跌幅Top3为欢喜传媒、汤姆猫、天威视讯 [16] - 电影院线板块受关税因子影响，清明档影片表现中规中矩，可关注五一档、暑假档，万达电影、横店影视、博纳影业在主业与新业务端有探索 [17] - 具身智能商业化可看2G、2B，应用场景在商业展示等领域，风语筑布局具身智能领域，AI产品迭代有望推动传媒应用板块 [18] - 2024年移动游戏内购收入同比增长4%，使用时长激增8%，会话次数跃升12%，支出总额达820亿美元，下载量为490亿次，较2023年下降7%，新品《七日世界》《暗区突围:无限》将上线 [19][20] 传媒行业动态 - 游戏方面，莉莉丝《远光84》4月17日开启PC端计费删档测试，玩法为“捉宠 + 英雄射击”，2023年海外成绩好并布局国内市场 [28] - 电商方面，2025快手磁力大会以“生成新商业”为主题，AI重塑商业营销领域，驱动合作客户效率跃迁 [28] - 影视方面，电影《荣耀》定档4月26日全国上映 [29] 电影市场 - 2025年3月31日至4月5日6时，周度分账票房2.49亿元，票房Top3为《哪吒之魔童闹海》《我的世界大电影》《不说话的爱》 [30] - 下周拟上映8部电影，如《东四十条》《红嫁衣》等 [33][34] 电视剧市场 - 周度收视率靠前的电视剧为湖南卫视《有你的时光里》、江苏卫视《北上》、上海东方卫视《以美之名》 [37] 综艺节目市场 - 周度全网热度榜靠前的综艺有《乘风2025》《盒子里的猫 第二季》《种地吧 第三季》 [39] 游戏市场 - 截至2025年4月4日，页游最热门为《植物大战僵尸OL》和《梦幻西游手游网页版》 [41] - 手机游戏免费榜排名前三为《剑灵2》《王者荣耀》《三角洲行动》，畅销榜排名前三为《王者荣耀》《和平精英》《第五人格》 [42] 上市公司重要动态 - 思美传媒2025年4月2日发布董事、高管减持股份预披露公告 [45] - 力盛体育2025年4月4日发布公司董事减持股份预披露公告 [45] 本周观点更新 - 可关注内需成长型选手，包括大众阅读板块的中信出版等，电影院线市场的万达电影等，虚实融合板块的风语筑等，AI应用赋能内需资产洼地且主业具成长的B站等 [46] 本周重点推荐个股及逻辑 A股 - 风语筑成立“具身智能研究院”，推动机器人和可穿戴设备在新文旅消费场景应用 [6][48] - 芒果超媒与华为在车载影音娱乐领域合作 [6][48] - 遥望科技2025年2月激励夯实信心底，静待业绩拐点 [6][48] - 奥飞娱乐AI赋能线下玩具，借力阿里通义模型 [6][48] - 蓝色光标数字营销头部企业，2025年有望乘AI东风 [6][48] - 浙文互联现金收购星巢网络控制权 [6][48] - 姚记科技主业稳健，关注卡淘估值修复 [6][48] - 华策影视与华为在多方面合作，受益AI应用 [6][48] - 万达电影受益五一档，探索IP联名业务 [6][48] - 横店影视受益五一档，下沉市场内需有潜力 [6][48] - 中信出版《黑神话：悟空》衍生画集等有望助推业绩 [6][48] - 新经典自有IP商业价值有望提升 [6][48] 港股 - B站2024年Q4盈利，2025年业绩有望向好 [6][48] - 腾讯《暗区突围》端游国服4月29日上线 [6][48] - 阿里巴巴关注后续AI模型进展 [6][48] - 阜博集团推出DreamMaker新产品 [6][48] - 美图以AI技术打造世界级产品 [6][48] - 布鲁可2025年主业有望夯实，自研IP发展可期 [6][48] - 创梦天地关注《卡拉彼丘》海外表现 [6][48] - 心动公司2024年TapTap中国版App月活同比增长23%至0.44亿人 [6][48] - 吉比特《杖剑传说》开启全平台预约 [6][48] - 百奥家庭互动关注《米姆米姆哈》进展 [6][48] - 电魂网络《野蛮人大作战2》4月10日开启付费删档测试 [6][48] - 青瓷游戏强化研运一体竞争力，推动游戏全球化布局 [6][48]