量化模型与构建方式 1. 模型名称：市场情绪结构指标模型；模型构建思路：通过多个细分指标综合评估市场情绪状态，采用打分法合成最终指标[5][6]；模型具体构建过程： - 选取9个分项指标（行业间交易波动率、行业交易拥挤度、价量一致性等），每个指标根据布林轨道位置和情绪方向进行-1/0/1三档打分 - 对全部分项指标分数等权求和，取20日均线作为最终情绪指标 - 指标波动范围为[-6,6]，突破2为情绪转强信号[6] 模型评价：能有效捕捉市场情绪转折点，但需结合其他模型验证[7] 2. 模型名称：MASS均线排列模型；模型构建思路：通过多周期均线排列关系判断趋势强弱[22]；模型具体构建过程： - 对N条均线（长期N=360，短期N=60）计算相邻均线排列得分 - 若短均线在长均线之上得1分，否则0分 - 标准化得分后计算100/20日均线，形成长短期信号[22] 3. 模型名称：RSI风格择时模型；模型构建思路：利用相对强弱指标判断风格切换[25]；模型具体构建过程： - 计算风格指数净值比值序列（如成长/价值） - RSI公式：$RSI = 100 - 100 / (1 + Gain / Loss)$ - 通过20日与60日RSI相对位置判断风格观点（20日>60日则分子端风格占优）[25] 模型的回测效果 1. 市场情绪结构指标模型，最新数值1（较上周下降0.6），维持看空信号[7] 2. MASS均线排列模型，公用事业短期得分79.66（较上期+11.9%），煤炭短期得分44.07（较上期+18.18%）[23] 3. RSI风格择时模型，国证成长/价值20日RSI 25.76（60日RSI 50.43），信号强度-48.91%[26] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：行业交易波动率；因子构建思路：衡量资金在板块间的活跃度；因子具体构建过程：通过行业间成交量变异系数计算[6] 2. 因子名称：价量一致性；因子构建思路：评估资金情绪稳定性；因子具体构建过程：结合价格趋势与成交量变化方向计算匹配度[6] 3. 因子名称：科创50成交占比；因子构建思路：监测资金风险偏好；因子具体构建过程：科创50成交量/全市场成交量[6] 因子的回测效果 1. 行业交易波动率因子，最新得分0（3月多数时间为-1）[11] 2. 价量一致性因子，最新得分-1（连续15个交易日为负）[15] 3. 科创50成交占比因子，最新得分1（但接近上轨临界值）[15]