报告行业投资评级 - 计算机行业投资评级为优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 关税对抗加剧凸显国产化内循环修炼内功的重要性，美方行径有利于国产链崛起，科技领域信创有望风云再起 [4] - 自主可控政策支持明确，我国基础软硬件等掐脖子领域已取得质变，信创建设有望进入供需两旺格局 [4] - 党政信创先行，金融、电信、电力迈向常态化，信创发展新格局正在形成 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 展示了2024年4月至12月计算机和沪深300的市场表现情况 [3] 相关研究 - 列出了《IDC：供需格局改善，AIDC开启行业新周期》等5篇相关研究报告 [4] 关税对抗情况 - 美东时间周三特朗普签署行政令，美国对所有贸易伙伴设10%“最低基准关税”，对中国实施34%对等关税，累计对华商品额外加征关税达54%，取消中国邮寄包裹免税待遇 [4] - 北京时间4月4日，中国发布多项对美反制措施，包括对原产美国进口商品加征34%关税、将部分美国实体列入清单、对进口医用CT球管调查、暂停6家美国企业产品输华资质等 [4] 自主可控政策及成果 - 2025年《政府工作报告》提出推进高水平科技自立自强，需求端拟发行超长期特别国债1.3万亿元，比上年增加3000亿元，刺激信创需求；供给端发布《安全可靠测评结果公告》，活跃信创供给市场 [4] - 操作系统方面，移动端华为原生鸿蒙2024Q4发布跃居国内第二，桌面端形成统信和麒麟两大生态，服务器端2023年openEuler系统份额达36.8%成第一 [4] - 数据库方面，中电科、中电子旗下数据库公司领先，华为高斯在国内关基领域有一定份额 [4] - 芯片方面，CPU端形成龙芯等代表的竞争格局，GPU端华为昇腾等构成国产算力重要供给方并与英伟达对标 [4] 信创发展格局 - 党政信创自2013年开始有国产化计划，2020 - 2021年全面推广，信创渗透率持续提升 [4] - 金融信创由大型金融机构向中小型渗透，银行IT应用系统初步自主可控 [4] - 电信信创以三大运营商为主力，中国电信国产服务器采购比例从2020年的20%提升至2024年的67.5% [4] - 电力央企引领电力信创建设，在调度控制领域取得突破，实现电力系统自主创新 [4] 投资建议 - 建议关注信创领域的中国软件、达梦数据等公司；国产工业软件领域的华大九天、概伦电子等公司；国产算力领域的海光信息、寒武纪等公司 [4]