根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. 模型名称：主动量化模型 模型构建思路：通过多因子选股策略，结合市场动态调整权重，优选具有超额收益潜力的股票[17][20] 模型具体构建过程： - 因子库包含价值、成长、动量、质量等维度 - 采用动态加权方法，根据市场环境调整因子暴露 - 组合优化采用风险平价模型控制行业和风格偏离 模型评价：在震荡市中表现稳健，但对极端市场环境敏感[17][21] 2. 模型名称：量化对冲模型 模型构建思路：通过多空组合对冲市场风险，获取绝对收益[17][20] 模型具体构建过程： - 多头端采用基本面+量价因子选股 - 空头端使用股指期货或ETF对冲系统性风险 - 风险控制模块实时监控组合波动率 模型评价：收益稳定性较高，但受基差波动影响较大[17][21] 模型的回测效果 1. 主动量化模型： - 上周平均收益-0.86%[17] - 年初至今平均收益3.07%[21] - 信息比率(IR)1.32[20] 2. 量化对冲模型： - 上周平均收益0.06%[17] - 年初至今平均收益0.47%[21] - 信息比率(IR)0.89[20] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：医药生物因子 因子构建思路：捕捉医疗健康行业的超额收益机会[20][25] 因子具体构建过程： - 选取PE、研发费用率、临床试验进度等指标 - 行业中性化处理 - 标准化后加权合成 因子评价：在政策利好期表现突出[25] 2. 因子名称：科创50增强因子 因子构建思路：提升科创板指数的超额收益能力[20][25] 因子具体构建过程： - 结合专利数量、研发人员占比等科技属性指标 - 加入流动性调整模块 - 采用Panel回归确定权重 因子的回测效果 1. 医药生物因子： - 上周TOP10组合收益3.22%[20] - 年初至今超额收益6.23%[25] - 信息比率(IR)1.45[25] 2. 科创50增强因子： - 上周超额收益1.51%[20] - 年初至今超额收益5.60%[25] - 信息比率(IR)1.28[25]