报告行业投资评级 - 看好（维持）[5] 报告的核心观点 - 中美贸易战加剧，中国采取对等反制措施，信创高度再次提升，软件赛道或优先成为市场发力重点，25年是党政信创大年，行业信创有望接力，关注PC端信创更新节奏和业绩较好公司 [1][2][3] - 国产大模型跻身全球第一梯队，模型开源浪潮适合国内政企需求，将带动国内AI应用发展，大模型厂商赋能B端应用厂商研发 [4] 根据相关目录分别进行总结 中美贸易战情况 - 2025年2月4日起美国对中国商品加征10%关税，3月4日再加征10%，4月2日再度宣布加征34%对等关税 [1] - 2025年4月4日中国宣布对原产于美国的所有进口商品加征34%关税，商务部颁布系列条款，将16家美国实体列入出口管制管控名单，11家美国企业列入不可靠实体清单 [2] 信创行业发展 - 在中美摩擦背景下，坚持科技自强是重点，软件赛道聚焦内需，具备技术替代能力和广阔市场空间，或成发力重点 [3] - 25年是党政信创大年，行业信创有望接力，第四次安全可靠测评新增CPU及操作系统入围产品，关注PC端信创更新节奏和Q1及全年业绩好的公司 [3] 国产大模型与AI应用 - 以阿里通义、DeepSeek为代表的国产大模型跻身全球第一梯队，DeepSeek的模型开源浪潮适合国内政企独立部署需求 [4] - 国产大模型将带动国内AI应用发展，大模型厂商赋能B端应用厂商在垂类场景研发AI解决方案 [4] 推荐标的 - 基础软件高市占率公司：达梦数据、中国软件、金山办公 [5] - 鸿蒙领军：软通动力 [5] - AI应用：税友股份、赛意信息、京北方、博思软件、索辰科技 [5] 相关标的 - 华为：软通动力、润和软件 [5] - 芯片：海光信息、龙芯中科、寒武纪、中国长城 [5] - 整机：神州数码、中科曙光、软通动力、中国长城、联想集团 [5] - 打印机：纳思达 [5] - 操作系统：中国软件、麒麟信安、统信软件、软通动力、润和软件 [5] - 数据库：达梦数据、太极股份、海量数据、创意信息、星环科技 [6] - 办公套件：金山办公、福昕软件 [6] - ERP：用友网络、金蝶国际、浪潮数字企业、普联软件、赛意信息、鼎捷软件、汉得信息 [6] - 工业软件：中望软件、索辰科技、华大九天、中控技术、能科科技 [6] - 密码安全：三未信安、信安世纪、格尔软件 [6]