报告核心观点 报告涵盖财经要闻、宏观策略、行业公司研究及重点数据更新等内容 财经要闻涉及关税调整、交易监管及人口数据 宏观策略分析A股市场走势并给出投资建议 行业公司研究聚焦AI算力芯片、电气设备、新材料等多个行业 重点数据更新包含限售股解禁、活跃个股及新股申购等信息[5][8] 财经要闻 - 自2025年4月10日12时01分起对原产美国进口商品加征34%关税 现行保税、减免税政策不变[5][8] - 沪深北交易所出台程序化交易监管实施细则 重点监控四类异常行为[5][8] - 27个省份公布2024年常住人口数据 24个省份公布出生人口数据 广东、河南、山东出生人口数量位居前三[5][8] 宏观策略 全国要闻与数据跟踪 - 本周A股市场走势各异 各交易日不同行业领涨 上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数平均水平 适合中长期布局 两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方[8][9][12] - 2025年财政政策预计更积极 央行可能择机降准降息 两会后政策聚焦新质生产力与AI产业立法 4月市场从预期驱动转向基本面验证[8][9][12] - 建议投资者把握结构性机会 兼顾防御与成长 短线关注不同交易日领涨行业投资机会[8][9][12] 其他跟踪 - 涉及河南经济与政策、债券市场、股票市场、券商板块周行情跟踪 但文档未详细展开[10] 行业公司 AI算力芯片 - AI算力芯片是“AI时代的引擎” 全球算力规模预计从2023年的1397 EFLOPS增长至2030年的16 ZFLOPS 2023 - 2030年复合增速达50%[14] - 以GPU为主流 2023年全球GPU市场规模436亿美元 预计2029年达2742亿美元 2024 - 2029年复合增速33.2% 数据中心定制ASIC芯片市场高速成长 预计2023 - 2028年复合增速达45%[16] - DeepSeek有望推动国产AI算力芯片加速发展 建议关注相关企业[17][18] 算力产业（河南） - 算力含计算、传输、存储能力 我国实施“东数西算”工程和建设“一体化算力网络” 算力产业链中服务器核心设备是芯片 AI大发展下GPU成芯片需求主导[19] - 2023年以来算力爆发性增长 AI服务器、液冷、国产AI芯片是未来智算产业核心增长点[20] - 河南运载力和计算力水平领先 形成“一核四极多点”架构 企业布局在上游服务器和硬件端优势明显[20][21] 电气设备 - 3月电气设备指数上涨0.86% 跑赢沪深300指数0.21个百分点 制造业PMI重回景气区间 有色金属价格上行带动成本提升[22][23] - 板块估值有所修复 维持“同步大市”投资评级 估值修复源于机器人技术迭代和电网建设加速[22][24] 新材料 - 3月新材料指数上涨1.67% 跑赢沪深300指数0.58个百分点 基本金属价格普遍上涨 半导体销售额同比增长[26][27] - 维持“强于大市”投资评级 新材料未来将持续发展 国内板块或迎景气周期[28] 光芯片（河南） - 算力基础设施支撑AI发展 全球算力规模持续提升 光芯片是AI服务器数据传输核心组件 市场增速高 我国高速率激光器芯片国产化率低[29][30] - 河南大力支持算力产业 重点发展光芯片 仕佳光子是领先供应商 形成完整产业链[30][31] 航空航天及卫星应用（河南） - 我国航空航天及卫星应用产业链涵盖多方面 形成特色发展路径和产业聚集区[33] - 河南发展该产业有基础和优势 构建产业布局 细分领域有骨干企业 多颗遥感卫星发射运行[34] 机械 - 3月中信机械板块上涨3.27% 跑赢沪深300指数2.52个百分点 起重运输等设备涨幅靠前 锂电等设备跌幅靠前[34] - 建议4月配置传统工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头 关注人形机器人及风电抢装行情[35][36] 光伏 - 3月光伏板块震荡盘整 个股走势分化 政策刺激抢装 企业开工率预计回升 产业链下游价格短期反弹[37][38][39] - 建议中期关注主辅材领域头部企业[40] 风电 - 3月电力及公用事业指数上涨3.57% 跑赢沪深300指数2.48个百分点 前两月用电量微增 发电量同比下降 风电增速加快[41] - 煤炭量增价跌 库存增加 天然气生产稳定 进口增速下降 国际气价上涨 国内平稳 三峡水情出入库流量同比增长[42][43] - 河南2月用电量和发电量有变化 风光储装机合计占比47.2% 维持“强于大市”投资评级 建议关注大型水电、核电企业[44] 券商 - 2月券商指数横向窄幅震荡 重心提高 中信二级行业指数证券Ⅱ全月上涨2.22% 跑赢沪深300指数0.31个百分点[45] - 预计3月上市券商自营业务投资收益总额小幅波动 经纪业务景气度高位 两融业绩贡献度高 投行业务总量增长 整体经营业绩环比波动收敛[46] - 建议关注头部、低估值、财富管理突出及权益敞口大的券商[47] 重点数据更新 限售股解禁 - 多只股票近期有解禁安排 如普源精电解禁占总股本比例65.95% 中复神鹰占比50.77%等[48] 沪深港通前十大活跃个股 - 2025年4月3日A股十大活跃个股成交金额、收盘价及涨跌幅公布 如贵州茅台成交金额55.57亿 涨0.65% 立讯精密成交金额80.04亿 涨0.97%等[50] 今日新股申购及IPO信息 - 文档列出相关表格但未填充具体内容[52]