报告行业投资评级 - 轻工制造行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - AI革命下大模型企业需与实体企业共同探索AI生态合作，以“大模型+X产品”模式催生新产品新方式，但AI落地存在供需不匹配问题，C端需双方合作赋能消费者生活，如趣睡科技与豆包大模型合作探索智能睡眠领域，轻工领域AI生态合作应用场景多元 [3][22] - 2025年3月30日至4月3日，上证、深证、创业板指下跌，申万轻工制造下跌、纺织服饰上涨，各行业有涨幅和跌幅前十的公司 [4][33] - 家居、包装造纸、纺织服饰重点数据有不同表现，如家居地产成交面积环比下降、包装造纸纸浆价格有涨有跌、纺织服饰原材料价格有波动 [7][8][11] - 投资建议关注家居板块头部和智能家居赛道、造纸太阳纸业、包装头部企业 [12] 根据相关目录分别进行总结 周专题：积极拥抱大模型，探索AI生态合作 - AI革命是第四次重大技术变革，AI算法落地部署环节占比大，上下游供需不匹配缺私有化多模态数据，C端需大模型与实体企业合作 [3][22] - 趣睡科技接入豆包大模型，探索AI陪伴智能睡眠，产品具舒适性和AI技术，与字节跳动、小米合作有望双赢，还研发智能多用床头柜G1 [25][27] - 轻工领域AI生态合作应用场景多元，家居领域有家装设计、产品、办公产品，文娱领域有玩具、眼镜、健身器材 [30] 一周行情回顾 - 2025年3月30日至4月3日，上证综指下跌0.28%，深证成指下跌2.28%，创业板指下跌2.95% [33] - 申万轻工制造下跌0.96%，相较沪深300指数+0.41pct，排名20；申万纺织服饰上涨0.03%，相较沪深300指数+1.40pct，排名10 [33] - 轻工制造行业涨幅前十和跌幅前十公司，纺织服饰行业涨幅前十和跌幅前十公司 [4][6] 重点数据追踪 家居 - 地产数据：2025年3月30日至4月6日，30大中城市商品房成交面积143.86万平方米，环比-47.91%；100大中城市住宅成交土地面积0万平方米，环比-100%；2025年1 - 2月，住宅新开工、竣工、销售面积累计同比分别为-28.9%、-17.7%、-5.1% [7][41] - 原材料数据：截至2024年11月26日，定制家居上游CTI指数为786.5，周环比-31.94%；截至2025年4月3日，软体家居上游TDI现货价为11900元/吨，周环比-1.24%；MDI现货价为16400元/吨，周环比-1.2% [49] - 销售数据：2025年2月，家具销售额为262亿元，同比11.7%；当月家具及其零件出口金额为312881.8万美元，同比-29.4%；建材家居卖场销售额为1004.56亿元，同比15.63% [50] 包装造纸 - 纸浆&纸产品价格：截至2025年4月3日，多种纸浆、废纸、纸张价格有不同环比变化，截至2024年7月15日，中纤价格指数溶解浆内盘价格为7700元/吨 [8][53] - 吨盈数据：截至2025年4月2日，双铜纸/双胶纸/箱板纸/白卡纸每吨毛利分别为272.78/-124.3/530.24/-436元/吨 [8][55] - 纸类库存：截至2025年3月31日，青岛港/常熟港木浆等多种纸类库存有不同环比变化 [8][56] 纺织服饰 - 原材料：截至2025年4月3日等不同时间，中国棉花等多种原材料价格有不同环比变化，截至2025年4月2日，内外棉差价为277元/吨，周环比-55.54% [11][61][63] - 销售数据：2025年1 - 2月，当月服装鞋帽、针、纺织品类零售额为2624亿元，同比3.3%；当月服装及衣着附件出口金额为672357万美元，同比-28.4% [11][72] 行业重要新闻 - 纸业网：玖龙等纸企上调纸价，当前市场环境有变化，调价策略有特征，但提价或受限，需关注物流和备货情况 [75][76] - 纸业网：联盛浆纸生活纸改善项目启动，采取双轨并行模式，强调落实措施和量化考核 [77][78] - 纸业网：新疆木灵纸业年产10万吨包装原纸项目投产，形成绿色造纸产业体系 [79] - 电子烟资讯网：菲莫国际完成对波兰投资，将新产品推向波兰市场，创造新岗位 [80] - 经济日报：美国宣布“对等关税”举措，将破坏全球贸易体系，拖累世界经济 [81][83] 公司重要公告 - 中顺洁柔：拟回购股份用于员工持股或股权激励，资金3000 - 6000万元，价格不超9.77元/股，实施期限12个月 [84] - 中烟香港：与蒙昆公司订立框架协议，获联交所豁免相关规定 [85] - ST晨鸣：2024年受行业影响亏损，产量、销量、营收下降，被实施其他风险警示 [86] - 嘉益股份：2024年营收、净利润增长，金属制品业务表现好，分产品和地区营收均增长 [87][89]