报告行业投资评级 - 电子行业投资评级为强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 半导体行业处于复苏阶段，消费电子回暖，美国“对等关税”落地使全球贸易摩擦加剧，我国半导体产业国产化替代进程有望提速，看好国产替代及AI产业链两条主线，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份，关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息、盛科通信、恒玄科技 [2][28] 根据相关目录分别进行总结 行业要闻及简评 - 4月2日，特朗普签署“对等关税”行政令，美国对所有贸易伙伴设10%“最低基准关税”，对多个贸易伙伴征更高关税，如中国大陆34%、欧盟20%、越南46%等 [2][5] - 4月4日，杜邦中国因涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》被国家市场监督管理总局立案调查，其2023财年半导体技术相关业务营收约19亿美元 [2][10] - 2025年3月31日，2025雷神科技AI智能眼镜发布，搭载高通AR1芯片和索尼光学镜头，支持1080P视频录制和沉浸式音效，重39g，深度整合火山引擎并接入DeepSeek架构，具备多种功能 [2][16] 一周行情回顾 指数涨跌幅 - 4月6日，美国费城半导体指数3,597.66，周跌幅16.04%；中国台湾半导体指数586.06，周跌幅1.31% [20] - 本周半导体行业指数微跌0.59%，跑赢沪深300指数0.78个百分点；2025年年初以来，半导体行业指数上涨3.47%，跑赢沪深300指数5.34个百分点，在申万二级行业中半导体指数跌幅相对较小 [22] 上市公司涨跌幅 - 本周半导体行业162只A股成分股中，56只股价上涨，1只持平，105只下跌 [25] - 涨幅前10位个股有矽电股份（15.33%）、纳芯微（8.90%）等；跌幅前10位个股有富满微（-12.48%）、凯德石英（-10.04%）等 [26] 投资建议 - 看好国产替代及AI产业链两条主线，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息、盛科通信、恒玄科技 [28] 附：重点公司预测与评级 - 恒玄科技、鼎龙股份、兆易创新、中微公司、澜起科技、安集科技、北方华创、拓荆科技等公司被推荐，并给出了4月3日收盘价、不同年份EPS、PE及评级等信息 [32]