报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT板块上周各一级行业均下跌，通信、传媒、计算机、电子跌幅分别为-0.79%、-1.28%、-1.87%、-2.71%；涨幅靠前的三级子行业为教育出版、半导体设备、其他通信设备，跌幅靠前的为消费电子零部件及组装、印制电路板、品牌消费电子 [3] - 国产大模型加速迭代，3月27日豆包上线推理模型，输出结果准确率及完整度优于DeepSeek；3月31日智谱发布AutoGLM沉思版等，推理效果好、速度快、价格低且信息来源丰富；看好国产大模型后续迭代，国内AI应用端向AI Agent转变，算力消耗将显著增加，建议关注国内算力产业链 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业上周（3/31 - 4/03）涨跌情况：通信-0.79%、传媒-1.28%、计算机-1.87%、电子-2.71% [3] - TMT板块内涨幅靠前的三级子行业：教育出版3.38%、半导体设备2.79%、其他通信设备1.71%；跌幅靠前的三级子行业：消费电子零部件及组装-8.10%、印制电路板-6.50%、品牌消费电子-5.33% [3] - 电子周涨幅前三标的：ST宇顺21.54%、旭光电子16.17%、长阳科技14.51%；计算机周涨幅前三标的：信雅达21.95%、宏景科技16.95%、开普云10.52%；传媒周涨幅前三标的：川网传媒8.26%、中南传媒7.45%、横店影视7.11%；通信周涨幅前三标的：恒宝股份12.35%、东土科技9.31%、ST高鸿8.23% [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - AI模型侧：4月有多场行业大会；美国加州大学研究称GPT - 4.5通过三方图灵测试比例达73%；OpenAI推出PaperBench；deepseek关联公司申请专利；阿里将发布新模型Qwen3；OpenAI有多项动态；国家天文台联合阿里云发布太阳模型“金乌”；软银为AI项目寻求贷款；智谱发布AutoGLM沉思版等产品并将开源模型；百度发布端到端语音语言大模型 [16][17] - AI应用侧：AI算法可提前两周预测严重心律失常风险，准确率超70%；2025年全球GenAI支出将达6440亿美元，较2024年增长76.4%，80%用于硬件；微软CTO预言AI智能体记忆能力将突破；Meta加速研发高端AI智能眼镜；宇树科技发布Unitree Dex5灵巧手；中国银行北京分行将提供金融支持；广东拟实施“智能机器人”专项；加州大学在脑机接口领域有突破；南京大学与阿里云合作培养AI人才；游戏发行商认为AI难创爆款 [18][19] - AI算力侧：Rapidus公司启动2纳米制程工艺半导体试验生产线，日本政府支援约1.8万亿日元；杭州与阿里巴巴加强算力合作；猜测苹果购英伟达产品，郭明錤认为规模小；重庆发布超478亿元项目；IDC预测2029年中国加速服务器市场规模超千亿美元，非GPU服务器接近50% [20][21] 公司公告 - 2025年2月国内手机出货量1966.2万部，同比增长37.9%，5G手机1798.2万部，同比增长43.5%；华为2024年销售收入8621亿元，同比增长22.4%，净利润626亿元，同比减少28%，研发投入1797亿元，约占20.8% [22] - 多家公司有收购、减持、投资、业绩等相关公告，如泰晶科技完成收购，凯德石英拟减持，锐捷网络2024年净利润同比增长43.09%等 [22][23] - 润建股份拟开展不超50亿元资产池业务；移远通信拟定增募资不超23亿元 [24]