报告行业投资评级 - 通信行业评级为增持（维持），通信运营评级为增持（维持） [8] 报告的核心观点 - 上周通信（申万）指数下跌0.79%，同期上证综指下跌0.28%，深证成指下跌2.28% [1][12] - 特朗普政府宣布征收“对等关税”，通信板块出口链短期景气度或承压，部分公司规避关税举措效应减弱，我国已出台反制措施 [1][2][12][13] - 建议关注电信运营商，以及国产替代与自主可控板块如国产服务器产业链、军工通信等 [1][2][12][15] - 看好2025年通信行业AI算力链、核心资产价值重估、新质生产力及自主可控赛道 [3] 根据相关目录分别进行总结 周专题：“对等关税”对通信板块的影响 - 美国对所有贸易伙伴设10%基准关税，对贸易逆差大的经济体额外加征，如中国34%、越南46%等，4月4日针对电子产品设“BOM成本中美国成分≥20%”豁免门槛 [2][13] - 我国自4月10日起对原产美国进口商品加征34%关税 [2][15] - 关税事件影响：出口链短期景气度或承压；可加强电信运营商配置；关注国产替代与自主可控板块 [2][15] 5G产业链 - 中兴通讯用NGI邻区漏配分析工具解决5G邻区漏配难题，信道质量提升0.55%，下行感知速率提升2.18%，上行感知速率提升3.29% [16] - 天津移动与华为联合在天津主城区实现无线AI应用全面覆盖，主城区及滨海新区网络流量提升4.2%，日均节能7300度，投诉处理效率提高3倍 [17] - 苹果iOS 18.4支持5G - A网络，5G - A提供十倍于既有网络能力提升和新能力，iPhone 13及以上机型支持 [18] 运营商集采 - 28家厂商瓜分中国铁塔26省市铁塔产品集采项目，预估采购48602基 [19] - 中国移动光纤配线架产品集采规模12.8万架，最高限价2.75亿元 [20] - 中国移动光缆接头盒产品集采规模858万套 [21] 云&IDC&AI - 联通宁夏中卫云数据中心4号智算机房楼交付，投资10亿元，建成后可安装约1625个20千瓦机柜 [22] - 普洛斯中国首支数据中心基金完成募集，规模26亿，聚焦算力基础设施 [23] - 巴西Equinix数据中心火灾致拉美最大互联网交换点瘫痪 [24] - Meta在新加坡签25年数据中心太阳能供应协议，Sembcorp将建150兆瓦浮动太阳能项目 [25] 物联网&车联网&卫星&低空经济&量子科技 - 我国成功发射卫星互联网新技术试验卫星0001至0004星 [26] - 国际电信联盟和欧洲航天局合作推动卫星频谱资源可持续有效利用 [27] - 亚马逊计划4月9日发射首批27颗Kuiper卫星，目标部署超3000颗低地球轨道卫星 [28] - 中国首批民用运营合格证颁发，低空飞行开启“载人时代” [29] - 浙江省公布15个区县为低空经济先飞区试点名单 [30] 行情回顾 - 展示上周行情回顾、一年内行业走势、上周内通信（申万）指数走势等图表 [32][33][34] 重点推荐 |股票名称|股票代码|投资评级|目标价（当地币种）| | ---- | ---- | ---- | ---- | |中国移动|600941 CH|买入|126.60| |中国电信|601728 CH|买入|9.13| |中国联通|600050 CH|增持|7.62| |中兴通讯|000063 CH|买入|51.44| |中际旭创|300308 CH|买入|225.36| |新易盛|300502 CH|买入|189.29| |天孚通信|300394 CH|买入|145.41| |太辰光|300570 CH|增持|114.85| |莱斯信息|688631 CH|增持|124.95| |万国数据 - SW|9698 HK|买入|36.37| [9][47] 公司动态 - 多家公司发布公告，如中兴通讯公布证券变动月报表、股息说明等；紫光股份召开董事会会议、股东大会等 [50][51][52]