报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 美国对中国实施34%的“对等关税”，中国迅速反制，半导体国产化进程或加速 [5][18] - 台积电先进封装火力全开，锁定AI、HPC等产业，英伟达、超微及苹果预定相应产能 [8][21] 根据相关目录分别进行总结 股票组合及其变化 本周重点推荐及推荐组 - 美国对中国实施“对等关税”，中国反制，半导体国产化进程或加速，2024年中国进口集成电路数量和总值同比增长，从美国进口芯片占比约3%，中高端芯片和先进制程半导体设备替代空间大，建议关注相关企业 [5][18][19] - 台积电先进封装产能扩充，CoWoS产能年复合成长率将逾50%，未来先进封装重点在SoIC，英伟达Rubin芯片将导入 [8][21][22] 海外龙头一览 - 3月31日 - 4月4日当周，海外龙头呈下跌态势，大立光领涨涨幅2.30%，美光科技跌幅26.73% [24] - 费城半导体指数当周下跌，近两周持续下跌，2023 - 2025年走势有不同阶段特征 [27] 周度行情分析及展望 周涨幅排行 - 3月31日 - 4月3日当周，申万一级行业整体下跌，电子行业下跌2.40%，位列第27位，电子行业市盈率为54.83 [4][29] - 电子行业细分板块整体下跌，半导体设备、模拟芯片设计板块小幅上涨，模拟芯片设计、数字芯片设计、LED估值水平位列前三 [4][30] - 当周重点关注公司周涨幅前十中，模拟IC和光学元件各占2席，纳芯微、中贝通信、中石科技包揽前三 [35] 行业重点公司估值水平和盈利预测 - 报告给出众多电子行业重点公司的市值、ROE、EPS、PE、PB及投资评级等信息 [23][40][41] 行业高频数据 台湾电子行业指数跟踪 - 近两周，台湾半导体行业指数震荡，计算机及外围设备、电子零组件、光电行业指数先跌后回升 [44] - 近两年，台湾电子行业各细分板块指数走势有不同阶段特征，中国台湾IC各板块产值同比增速自2023年Q2开始反弹 [45][52] 电子行业主要产品指数跟踪 - 存储芯片价格整体波动下降，NAND价格2025年3月24日为2.72美元，DRAM价格2025年4月3日为1.85美元 [55] - 全球半导体销售额自2024年4月触底攀升，2025年1月当月销售额同比增长17.90%，中国销售额占比27.51% [57] - 面板价格保持稳定，液晶电视面板32寸价格近期略有回升，液晶显示器面板21.5寸价格有变化 [60] - 2025年2月国内手机出货量同比上升32.5%，2024年全球智能手机出货量同比增长5.04% [62] - 无线耳机2023年以来复苏，2024年出口量同比增幅多为正，累计出口量同比稳定增长 [65] - 中国智能手表2024年反弹，各季度累计产量同比有增长，生成式AI与终端硬件结合或带来新增长 [68] - 2024年第四季度全球PC出货量同比上涨1.62%，2025年PC市场有望因AI和换机潮恢复增长 [70] - 新能源车销量保持强劲增长，2024年全年销售量同比增长35.50%，2025年2月同比增长87.06% [73] 近期新股 兴福电子（688545.SH） - 专注湿电子化学品领域，是国家级“IC独角兽”企业，主营湿电子化学品研发、生产和销售，产品用于电子产品制造，还从事少量原辅料化学品贸易业务 [76]