量化模型与构建方式 1. 模型名称：医药生物指数趋势跟踪模型 - 模型构建思路：基于价格走势的局部延续性假设，通过观察窗口内的价格变动与波动率的关系判断趋势方向[3] - 模型具体构建过程： 1. 计算T日收盘价与T-20日收盘价的差值：$del = P_T - P_{T-20}$ 2. 计算T-20日至T日（不含）的波动率Vol（未明确公式，推测为标准差或ATR） 3. 趋势判断规则： - 若$|del| > N \times Vol$（取N=1），则认定趋势形成，方向与del符号一致 - 否则延续T-1日的趋势方向[3] - 模型评价：在趋势明确阶段表现优异，但盘整行情中净值波动大且回撤较高，不适合直接用于医药生物指数[4] --- 模型的回测效果 1. 医药生物指数趋势跟踪模型： - 年化收益：6.44%[3] - 年化波动率：24.71%[3] - 夏普比率：0.26[3] - 最大回撤：22.65%[3] - 指数总回报率：-19.00%（基准对比）[3] --- 补充说明 - 参数设置：观察窗口20日，波动率倍数阈值N=1（针对股票市场波动特性调整）[3] - 测试区间：2023年3月7日-2025年3月18日[3] - 策略适用性：在2024年10月-2025年2月趋势行情中超额收益显著，但2023年3月-10月及2024年9月急涨急跌阶段表现不佳[4]