根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 封板率因子 - 构建思路：用于衡量涨停股票的稳定性[17] - 具体构建： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日同时满足盘中最高价涨停和收盘涨停的比例[17] - 因子评价：反映市场情绪强弱，高封板率表明资金封板意愿坚决 2. 连板率因子 - 构建思路：评估涨停股票的持续性[17] - 具体构建： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 通过追踪前一日涨停股票在当日的延续表现[17] - 因子评价：高连板率显示市场热点持续性较好 3. 大宗交易折价率因子 - 构建思路：监测机构资金交易偏好[26] - 具体构建： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ 计算单日所有大宗交易成交价相对于市值的整体偏离[26] - 因子评价：折价率扩大通常预示机构减持压力 4. 股指期货年化贴水率因子 - 构建思路：量化期货市场情绪[28] - 具体构建： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \left(\frac{250}{合约剩余交易日数}\right)$ 对四大股指期货主力合约（上证50/沪深300/中证500/中证1000）分别计算[28] - 因子评价：深度贴水反映市场避险情绪浓厚 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日取值：66%（较前日下降8%）[17] - 观察窗口：近1个月时间序列 2. 连板率因子 - 当日取值：21%（较前日提升3%）[17] - 观察窗口：近1个月时间序列 3. 大宗交易折价率因子 - 当日取值：4.26%（近半年均值5.38%）[26] - 历史分位：未提供明确分位数 4. 股指期货年化贴水率因子 - 上证50：15.05%（近1年11%分位）[28] - 沪深300：19.06%（近1年4%分位）[28] - 中证500：26.71%（近1年3%分位）[28] - 中证1000：5.81%（近1年78%分位）[28] 注：报告中未涉及量化模型的构建与测试，仅包含市场监测类因子的计算[17][26][28]