报告核心观点 - 周一A股市场三大指数大幅下挫，创业板指创史上最大单日跌幅，短期内全球资本市场将维持高波动状态，建议布局内需属性突出、基本面持续改善的必选消费细分行业，关注金融、公用事业、消费、有色金属、TMT等板块 [3][4][5] 市场表现 - 市场全天低开低走，沪指失守3100点，上证指数收盘3096.58，跌幅7.34%；深证成指收盘9364.50，跌幅9.66%；沪深300收盘3589.44，跌幅7.05%；创业板收盘1807.21，跌幅12.50%；科创50收盘924.17，跌幅9.22%；北证50收盘1044.07，跌幅17.95% [1] 板块排名 - 申万一级跌幅靠后板块为农林牧渔（-2.14%）、食品饮料（-4.48%）、银行（-4.67%）、公用事业（-5.38%）、交通运输（-7.16%）；跌幅前五板块为计算机（-12.55%）、机械设备（-12.19%）、传媒（-12.12%）、电力设备（-12.12%）、通信（-11.72%） [2] - 热点板块涨幅前五/跌幅靠后为玉米（4.79%）、转基因（4.44%）、大豆（2.09%）、粮食概念（0.47%）、养鸡（-0.91%）；跌幅前五为MLOps概念（-17.05%）、华为欧拉（-16.80%）、华为盘古（-16.51%）、空间计算（-16.28%）、华为鲲鹏（-15.66%） [2] 后市展望 - 三大指数集体低开，沪指低开4.46%，深成指低开5.96%，创业板指低开6.77%，随后持续走弱，创业板指一度跌逾10%，午盘创业板指领跌，午后指数继续走弱，最终三大指数集体收绿，全市场超5200只个股下跌，逾2900只个股跌停 [3][4] - 农业板块逆市上涨，4月4日国务院关税税则委员会公告对原产于美国进口商品加征34%关税；中央汇金公司盘中公告增持交易型开放式指数基金(ETF)并将继续增持 [4] 资金与技术分析 - 沪深两市全天成交额1.59万亿，较上个交易日放量4502亿，两市成交额重回1.5万亿上方；沪指当天大幅跳空，并位于5日均线下方 [5] 市场影响因素与建议 - 美国加征全球性关税引发国际金融市场共振调整，A股受风险偏好下降拖累承压，中美博弈政策不确定性高，短期内全球资本市场维持高波动状态 [5] - 对美出口依存度高的企业面临直接冲击，内需主导型企业在国内逆周期调节政策对冲下有望展现韧性，部分受益于进口替代逻辑且具备国内市场份额提升潜力的必选消费板块值得关注 [5] - 国内稳增长压力边际上升，宏观政策工具箱有望加快落地，货币政策或出台降准、降息等总量型工具，财政端可能通过结构性减税、消费补贴等定向刺激措施推动内需回暖 [5] - 板块选择建议关注金融、公用事业、消费、有色金属、TMT等板块 [5]