报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 测算2024年末我国城镇可交易存量房面积为274.4亿平米，便于二手房交易规模研究和把握存量房装修需求端规模 [4] - 美国对华加征关税抑制双边贸易，出口依赖度低+盈利边际改善相关板块有望受益，建筑建材方向建议关注水泥、玻璃及消费建材板块，若美国制造业回流逻辑持续演绎，建议关注此前在美国具有产能布局的濮耐股份、东方雨虹 [4] - 建议关注濮耐股份、海南华铁、北新建材、鸿路钢构、中国化学、中国建筑、上海港湾、中材科技等公司 [4] 根据相关目录分别进行总结 周专题：我国有多少可交易的存量房？ - 现有存量房数据测算方法存在高估，一是人口普查“人均住房面积”指标未覆盖集体户，集体户人均住房面积远少于家庭户；二是存在时间不匹配问题，近年来城镇化率上升等因素使实际存量变化，且误差项未被充分考虑；三是部分存量房不可交易 [7] - 测算公式为城镇可交易存量房面积=（2020年城镇住房存量+2021 - 2024年城镇竣工住宅面积 - 2021 - 2024拆迁面积+调整项）×可交易存量房比例，2020年城镇住房存量为321.6亿平米 [9] - 2021 - 2030年间年均拆迁面积为4860万平米，年均调整项为63782万平米，可交易存量房比例为73.9%，最终测算2024年末我国城镇可交易存量房面积为274.4亿平米 [11][12] 周行情回顾 - 建筑（中信）周涨跌幅为0.08%，建材（中信）为 - 0.06%，上证指数为 - 0.28%，深证成指为 - 2.28%，创业板指为 - 2.95% [17] - 建筑各子板块中，建筑设计及服务Ⅱ指数周涨跌幅为1.90%，专业工程及其他指数为1.76%等 [19] - 建材各子板块中，陶瓷指数周涨跌幅为2.87%，玻璃纤维指数为1.49%等 [22] - 建材行业本周涨跌幅前五标的中，中旗新材周涨幅33.11%，立方数科周跌幅 - 19.82%等；建筑行业未完整列出 [24] - 基础设施公募REITs本周平均涨跌幅（算术平均）：周涨跌幅0.71%，月涨跌幅1.17%，年初至今涨跌幅13.33%，250日涨跌幅23.24%，IPO以来涨跌幅16.85% [26] 总量数据跟踪 - 25年前2月全国房地产新开工面积累计同比 - 30%，施工面积累计同比 - 9%，竣工面积累计同比 - 16%，销售面积累计同比 - 5% [30] - 土地成交数据展示了全国土地、住宅、商办、工业用地成交面积当月同比情况 [34][36][38][40] - 房地产成交数据展示了70个大中城市二手住宅价格指数当月同比、全国城市二手房出售挂牌量指数、30大中城市商品房成交套数和面积当月同比情况 [43][46][44][48] - 社融数据展示了当月新增社融、新增人民币贷款、新增社融较上年同期多增、新增企业债融资情况 [51][53][55][57] - 25年2月狭义基建累计同比增速9.9%，广义基建累计同比增速5.6%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资累计同比增速25.4%，交通运输、仓储和邮政业投资累计同比增速2.7%，水利、环境和公共设施管理业投资累计同比增速8.5% [63][64][66][68] - 展示了八大建筑央企季度新签合同情况 [69] - 展示了当月发行的新增专项债、置换专项债金额，当年累计发行的新增专项债、新增置换债金额情况 [71][73][75][77] 高频数据跟踪 - 水泥数据展示了全国PO42.5水泥均价、华东区域水泥价格走势、水泥煤价差指数、水泥库容比、水泥产量月度同比增速情况 [82][83][85][89] - 浮法玻璃数据展示了玻璃现货价格、期货价格、库存情况 [90][92][93] - 光伏玻璃数据展示了玻璃日熔量、纯碱价格、2mm光伏玻璃价格、光伏玻璃库存情况 [96] - 玻纤数据展示了光伏玻璃日熔量、SMC合股纱2400tex价格、缠绕直接纱2400tex价格、喷射合股纱2400tex价格、玻纤G75电子纱价格、玻纤库存情况 [99][100][102][103][105][109] - 碳纤维数据展示了碳纤维均价、原丝价格、库存量、开工率、产量、毛利率、成本、毛利情况 [106][110][113][114][117][119][122][126] - 展示了大结晶电熔镁出厂含税价、氧化铝价格情况 [123][128] - 上游原材料价格展示了沥青、废纸、PVC、HDPE、丙烯酸、钛白粉价格情况 [131][133][130][139] - 实物工作量数据展示了高机出租率、挖掘机开工小时数、沥青平均开工率情况 [136][138][141]