量化模型与构建方式 1. 模型名称：房地产指数趋势跟踪模型 - 模型构建思路：基于价格走势的局部延续性假设，通过观察窗口内的价格变动与波动率关系判断趋势方向[3] - 模型具体构建过程： 1. 计算T日收盘价与T-20日收盘价的差值：$del = P_T - P_{T-20}$ 2. 计算T-20日至T日（不含）的波动率Vol（标准差） 3. 趋势判断规则： - 若$|del| > N \times Vol$（N=1），则形成新趋势，方向与del符号一致 - 否则延续T-1日趋势方向[3] - 模型评价：在指数下行和短期暴涨行情中均能有效捕捉趋势，避免长期大幅回撤[4] 模型的回测效果 1. 房地产指数趋势跟踪模型： - 区间年化收益：26.03% - 波动率（年化）：30.70% - 夏普率：0.85 - 最大回撤：18.18% - 指数期间总回报率：-27.38%[3] 量化因子与构建方式 （报告中未提及具体量化因子） 因子的回测效果 （报告中未提及因子测试结果） 注：图表数据（净值、回撤等）因格式限制未提取具体数值[5][7][9]