量化模型与构建方式 1. 模型名称：行业主力资金统计模型 - 模型构建思路：通过统计每日交易单中大于等于10万股或金额大于等于20万元的成交金额，识别主力资金流动情况[2] - 模型具体构建过程： 1. 筛选符合条件的交易单（大单成交） 2. 计算每日全市场股票的主力资金净流入数据 3. 按申万一级行业分类汇总行业主力资金净流入额[8] 2. 模型名称：A股行业轮动模型 - 模型构建思路：基于资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利6个因子构建综合打分体系[12] - 模型具体构建过程： 1. 资金因子：行业主力净流入率 2. 估值因子：行业当前估值在过去1年的分位数 3. 情绪因子：行业成分股上涨比例 4. 动量因子：MACD指标 5. 超买超卖因子：RSI指标 6. 盈利因子：行业一致预测EPS在过去1年的分位数 7. 对各因子标准化后加权求和，生成行业综合评分[12][14] 3. 模型名称：共识度选股模型 - 模型构建思路：结合行业动量、估值、高频资金流与价格走势相似度筛选个股[15] - 模型具体构建过程： 1. 筛选过去30天涨幅靠前的申万二级行业 2. 计算个股的动量因子（月度涨幅）、估值因子（如PE分位数）、上涨频率 3. 结合高频分钟数据计算资金净流入变化 4. 计算资金流与价格走势的相似度（如相关系数） 5. 在目标行业中选取相似度最高的5只股票[15][16] --- 模型的回测效果 1. 行业主力资金统计模型 - 过去5日主力资金净流入前五行业：美容护理（-0.8亿元）、综合（-2.35亿元）、轻工制造（-4.2亿元）、建筑材料（-8.68亿元）、环保（-10.23亿元）[8] - 过去30日主力资金净流入前五行业：综合（-14.42亿元）、美容护理（-20.79亿元）、煤炭（-25.01亿元）、建筑材料（-33.68亿元）、纺织服饰（-55.2亿元）[9][10] 2. A股行业轮动模型 - 本期综合评分最高行业：农林牧渔（14分）、交通运输（8分）、公用事业（7分）[14] - 评分最低行业：有色金属（-9分）、电子（-6分）、石油石化（-6分）[14] 3. 共识度选股模型 - 本期选股结果：动物保健II（普莱柯、回盛生物等）、贵金属（晓程科技、四川黄金等）、特钢II（久立特材、翔楼新材等）[16] --- 量化因子与构建方式 1. 因子名称：资金因子（行业轮动模型） - 构建思路：反映主力资金对行业的偏好[12] - 具体构建：行业主力净流入率 = 行业主力资金净流入额 / 行业总成交额[12] 2. 因子名称：估值因子（行业轮动模型） - 构建思路：衡量行业估值相对历史水平的高低[12] - 具体构建：当前行业PE/PB在过去1年的分位数[12] 3. 因子名称：情绪因子（行业轮动模型） - 构建思路：捕捉市场短期情绪变化[12] - 具体构建：行业成分股中当日上涨股票数量占比[12] 4. 因子名称：动量因子（行业轮动模型 & 共识度选股模型） - 构建思路：追踪行业或个股的趋势强度[12][15] - 具体构建：MACD指标（行业）或过去30天涨幅（个股）[12][15] 5. 因子名称：高频资金流相似度（共识度选股模型） - 构建思路：量化资金流与价格走势的协同性[15] - 具体构建：计算个股分钟级资金流序列与价格序列的相关系数或动态时间规整（DTW）距离[15] --- 因子的回测效果 （注：报告中未提供因子单独测试结果，仅展示模型综合输出）