核心观点 - 北向在25Q1主动加仓两类主线，一是科技方向，如机械设备、汽车（机器人）、计算机，股价表现亮眼，属顺势加仓；二是消费方向，如社会服务、商贸零售，股价表现稍弱，但北向逆势加仓，需重视 [1][7] 北向持仓行业分析 行业大类 - 截至25Q1，北向持A股共计22512亿元，较24Q4环比减少0.16%；下游必选消费减少360.31亿元，上游原材料减少196.76亿元，支持服务减少115.33亿元，金融房建减少38.13亿元，下游可选消费增加232.96亿元，中游制造增加441.45亿元 [10] 上游原料 - 多数行业持仓市值下滑，仅钢铁和有色金属增持；钢铁增加10.74亿元，有色金属增加19.48亿元；基础化工减少77.84亿元，建筑材料减少19.92亿元，煤炭减少80.13亿元，石油石化减少49.09亿元 [13] 中游制造 - 减持大多数中游制造板块；电力设备减少43.45亿元，通信减少73.38亿元，国防军工减少1.05亿元；机械设备增加178.05亿元，电子增加381.29亿元 [15] 下游消费 - 多数行业持仓市值下滑，仅纺织服饰和社会服务增持；纺织服饰增加7.73亿元，社会服务增加18.95亿元，汽车增加326.23亿元；农林牧渔减少31.87亿元，食品饮料减少209.63亿元，医药生物减少126.53亿元，传媒减少20.23亿元，家用电器减少54.92亿元，美容护理减少32.71亿元，轻工制造减少4.35亿元 [18][19] 金融房建 - 仅银行增持；房地产减少54.29亿元，非银金融减少130.21亿元，建筑装饰减少58.22亿元，银行增加204.6亿元 [23] 支持服务 - 核心红利品种增持多；公用事业减少166.73亿元，交通运输减少82.51亿元，环保增加1.8亿元，计算机增加122.09亿元，商贸零售增加8.19亿元，综合增加1.83亿元 [24] 北向持有市值占行业流通市值分化 行业大类 - 下游必选消费减少0.31pct，上游原材料减少0.18pct，支持服务减少0.09pct，金融房建增加0.04pct，下游可选消费增加0pct，中游制造增加0.08pct [28] 上游原料 - 钢铁持有比例增加，其余减少；钢铁增加0.04pct，基础化工减少0.3pct，建筑材料减少0.36pct，煤炭减少0.34pct，石油石化减少0.1pct，有色金属减少0.31pct [31] 中游制造 - 电子增加比例较高；电力设备减少0.08pct，国防军工减少0.02pct，通信减少0.33pct，机械设备增加0.14pct，电子增加0.37pct [32] 下游消费 - 多数行业减持，仅社会服务、汽车、纺织服饰增持；食品饮料减少0.4pct，医药生物减少0.28pct，农林牧渔减少0.25pct，美容护理减少1.16pct，家用电器减少0.75pct，传媒减少0.2pct，轻工制造减少0.06pct，社会服务增加0.27pct，汽车增加0.48pct，纺织服饰增加0.15pct [34] 金融房建 - 仅银行增持；房地产减少0.39pct，建筑装饰减少0.24pct，非银金融减少0.08pct，银行增加0.2pct [36] 支持服务 - 公用事业减持幅度大；公用事业减少0.43pct，交通运输减少0.17pct，环保减少0.01pct，商贸零售增加0.19pct，计算机增加0.19pct，综合增加0.19pct [39] 最新一期静态北向持有个股及行业汇总 个股 - 减持方面，万华化学减少38.96%，工业富联减少32.53%，海尔智家减少27.03%等；增持方面，海光信息增加29.17%，药明康德增加35.97%，韦尔股份增加36.63%等 [2][40][42] - 25Q1北向持有市值最高的10只个股为宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行、比亚迪、长江电力、汇川技术、中国平安、迈瑞医疗、国电南瑞 [4][43] 行业 - 电力设备、电子、银行、食品饮料、医药生物等五个行业持有市值最高，分别达到2781亿元、2307亿元、2267亿元、2193亿元、1506亿元 [2][44] - 25Q1北向持有市值最高的10个行业为电力设备、电子、银行、食品饮料、医药生物、家用电器、汽车、非银金融、机械设备、有色金属 [4]