报告行业投资评级 - 股指：震荡 [1] - 国债：偏多 [1] 报告的核心观点 - 4月8日A股市场震荡企稳，Wind全A收涨1%，成交额1.65万亿元，消费和红利板块走强，电子、汽车、纺织等板块偏弱，中证1000指数涨0.67%，主力合约基差大幅升水，期货合约跌幅1.65% - 2.28%，中证500涨0.75%，沪深300涨1.71%，上证50涨2.8%，大盘指数基差贴水收窄，期货合约涨幅更大 [1] - 美国“对等关税”政策下，我国出口美国商品加权税率可能升至66%左右，多国与美国开启贸易谈判，需关注第三国是否以对华加征关税为契机寻求美国降低对该国关税，该政策对A股有长远影响，我国经济发展重心将进一步聚焦内循环，中央财政促销费逻辑更顺畅，降准降息预期重新升温，央行购买国债窗口可能重新打开 [1] - 策略上，当前股指期权银行波动率位于历史峰值，建议持有相同到期月份的股指期货空头和卖出股指期权空头进行对冲 [1] - 昨日国债期货收盘，30年期主力合约跌0.54%，10年期主力合约跌0.17%，5年期主力合约跌0.15%，2年期主力合约跌0.08%，央行开展1674亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.5%，公开市场有649亿元逆回购到期，净投放1025亿元，银行间市场DR001利率上行0.81bp至1.7517%，DR007利率上行3.4bp至1.7767%，短期资金面维持偏紧局面，债市重回横盘整理态势 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 二、 日度价格变动 - 股指期货：IH涨2.95%，IF涨2.64%，IC涨0.66%，IM跌2.19% [3] - 股票指数：上证50涨2.28%，沪深300涨1.71%，中证500涨0.75%，中证1000涨0.61% [3] - 国债期货：TS跌0.10%，TF跌0.20%，T跌0.26%，TL跌0.65% [3] - 国债现券收益率：2年期国债收益率升4.49，5年期国债收益率升4.55，10年期国债收益率升2.42，30年期国债收益率升3 [3] 三、市场消息 - 国务院国资委8日表示全力支持央企控股上市公司加大增持回购力度，加大对央企市值管理工作的指导，引导央企为投资者打造价值投资优质标的，促进资本市场健康稳定发展 [4] - 美东时间4月7日美方威胁进一步对华加征50%关税，中方坚决反对，若美方升级关税措施落地，中方将坚决反制，美方加征“对等关税”是单边霸凌做法，中方敦促美方纠正错误，取消单边关税措施，停止经贸打压，通过平等对话解决分歧 [4] 四、图表分析 4.1 股指期货 - 展示IH、IF、IM、IC主力合约走势及各指数当月基差走势图表 [6][7][8][9][10] 4.2 国债期货 - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差及资金利率图表 [13][15][16][17] 4.3 汇率 - 展示美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M和3M、远期欧元兑人民币1M和3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元图表 [20][21][22][24][25]