报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当时市场或已短期消化关税冲击，后期避险情绪可能有所缓解，后续债市关注点或从短期关税情绪面回归国内基本面压力 [2] - 当前汇率险守7.34关口，中长期债市利率或进一步下行，但趋势不顺畅，因前一周债市强力修复行情或透支宽松与避险情绪，市场分歧预期加剧，十年债1.6%的利率关口或迎来较大抛压，后市或盘整消化抛压后继续震荡上行 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价109.045，涨幅0.09%，成交量94916，增加2600 [2] - TF主力收盘价106.435，涨幅0.12%，成交量71227，增加342 [2] - TS主力收盘价102.682，涨幅0.09%，成交量57082，增加1996 [2] - TL主力收盘价120.330，涨幅0.16%，成交量150577，增加2858 [2] 期货价差 - TL2509 - 2506价差0.06，减少0.08；T06 - TL06价差 - 11.29，减少0.17 [2] - T2509 - 2506价差0.04，持平；TF06 - T06价差 - 2.61，增加0.03 [2] - TF2509 - 2506价差0.07，增加0.00；TS06 - T06价差 - 6.36，减少0.04 [2] - TS2509 - 2506价差0.11，增加0.01；TS06 - TF06价差 - 3.75，减少0.06 [2] 期货持仓头寸 - T主力持仓量192698，增加3578；T前20名多头171904，增加1609；T前20名空头179430，增加3867 [2] - TF主力持仓量176560，增加4922；TF前20名多头158615，增加4768；TF前20名空头177052，增加6134；TF前20名净空仓18437，增加1366 [2] - TS主力持仓量108388，增加7054；TS前20名多头97529，增加7557；TS前20名空头114475，增加7719；TS前20名净空仓16946，增加162 [2] - TL主力持仓量104799，增加5597；TL前20名多头93830，增加5421；TL前20名空头101131，增加5521；TL前20名净空仓7301，增加100 [2] 前二CTD（净价） - 240025.IB(6y）价格99.2398，增加0.0314；220003.IB(6y)价格99.0955，减少0.1041 [2] - 240014.IB(4y)价格101.9077，增加0.6208；220021.IB(4y)价格104.8837，增加0.0413 [2] - 240024.IB(1.7y)价格99.4938，增加0.0751；220002.IB(1.9y)价格101.6587，增加0.6547 [2] - 200012.IB(18y)价格138.0682，增加0.4259；210005.IB(18y)价格136.8396，增加1.6065 [2] 国债活跃券(%) - 1y利率1.4750，增加2.50bp；3y利率1.5025，增加4.00bp [2] - 5y利率1.5375，增加4.25bp；7y利率1.6400，增加4.50bp [2] - 10y利率1.6630，增加2.30bp [2] 短期利率(%) - 银质押隔夜利率1.4175，减少23.25bp；Shibor隔夜利率1.7410，减少0.30bp [2] - 银质押7天利率1.8300，持平；Shibor7天利率1.7030，减少2.20bp [2] - 银质押14天利率1.8500，增加2.00bp；Shibor14天利率1.8390，增加2.70bp [2] LPR利率(%) - 1y利率3.10，持平；5y利率3.6，持平 [2] 公开市场操作 - 发行规模1189亿，到期规模2299亿，差值 - 1110亿，利率1.5%，期限7天 [2] 行业消息 - 4月8日，外交部回应中方对美加征关税反制措施提问，表示将继续采取坚决有力措施维护自身正当权益 [2] - 4月8日，国务院国资委表示全力支持央企控股上市公司不断加大增持回购力度 [2] - 4月9日，国务院新闻办公室发布《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书 [2] 重点关注 - 4月10日20:30关注美国3月未季调CPI年率 [3] - 4月10日20:30关注美国至4月5日当周初请失业金人数(万人) [3] - 4月11日02:00关注美联储公布3月货币政策会议纪要 [3]