根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. 封板率模型 - 模型构建思路：通过统计涨停股票的封板情况来反映市场情绪[15] - 具体构建过程： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 采用上市满3个月以上的股票作为样本，计算日内最高价与收盘价均涨停的比例[15] - 模型评价：能有效捕捉短线资金博弈强度 2. 连板率模型 - 模型构建思路：衡量涨停股的持续性[15] - 具体构建过程： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 同样筛选上市满3个月的股票，追踪涨停股的连续涨停概率[15] 3. 股指期货贴水率模型 - 模型构建思路：通过期货基差反映市场预期[26] - 具体构建过程： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}×\frac{250}{合约剩余交易日数}$ 对上证50、沪深300、中证500、中证1000主力合约分别计算[26] 量化因子与构建方式 1. 大宗交易折价因子 - 因子构建思路：反映机构大宗交易的溢价/折价水平[24] - 具体构建过程： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ 统计近半年日均15亿元规模的交易数据[24] 2. ETF折溢价因子 - 因子构建思路：捕捉ETF市场套利机会[21] - 具体构建过程：筛选日成交额超100万的股票型ETF，计算场内价格与净值偏差[21] 3. 龙虎榜机构净流入因子 - 因子构建思路：跟踪机构席位资金动向[34] - 具体构建过程：统计龙虎榜机构专用席位净买入金额前十名个股[34] 模型的回测效果 1. 封板率模型： - 当日封板率74%，较前日下降8%[15] - 近一月平均封板率82%[15] 2. 连板率模型： - 当日连板率19%，较前日下降53%[15] - 近一月平均连板率35%[15] 3. 股指期货贴水模型： - 中证1000年化贴水率20.52%（近一年11%分位）[26] - 中证500年化贴水率34.52%（近一年1%分位）[26] 因子的回测效果 1. 大宗交易折价因子： - 当日折价率11.77%（近半年新低）[24] - 近半年平均折价率5.41%[24] 2. ETF折溢价因子： - 医疗器械ETF溢价4.35%[21] - 中国A50ETF折价1.27%[21] 3. 龙虎榜机构因子： - 紫光国微获机构净买入3.2亿元[34] - C泰鸿遭机构净卖出1.8亿元[34]