报告公司投资评级 - 维持评级 [3] 报告的核心观点 - 无 公司财务情况 资产负债表 - 2024 - 2027 年流动资产预计从 4.14 亿元增长至 21.14 亿元，现金从 3.75 亿元增长至 20.48 亿元，非流动资产从 14.37 亿元降至 12.26 亿元 [7] - 2024 - 2027 年流动负债从 2.53 亿元增长至 7.89 亿元，非流动负债从 1.84 亿元增长至 4.47 亿元，负债合计从 4.37 亿元增长至 12.36 亿元 [7] - 2024 - 2027 年少数股东权益从 0.49 亿元增长至 1.23 亿元，归属母公司股东权益从 13.66 亿元增长至 19.81 亿元 [7] 现金流量表 - 2024 - 2027 年经营活动现金流分别为 2.85 亿元、3.92 亿元、3.19 亿元、4.07 亿元，投资活动现金流分别为 - 0.15 亿元、0.05 亿元、 - 0.24 亿元、 - 0.25 亿元，筹资活动现金流分别为 - 0.94 亿元、1.61 亿元、2.70 亿元、1.69 亿元 [7] - 2024 - 2027 年现金净增加额分别为 1.77 亿元、5.58 亿元、5.65 亿元、5.51 亿元 [7] 利润表 - 2024 - 2027 年营业收入分别为 6.92 亿元、7.20 亿元、8.27 亿元、9.07 亿元，增速分别为 - 3.69%、4.00%、14.86%、9.70% [8] - 2024 - 2027 年营业利润分别为 2.41 亿元、2.92 亿元、3.21 亿元、3.47 亿元，增速分别为 9.25%、21.26%、9.96%、8.19% [8] - 2024 - 2027 年归属母公司净利润分别为 1.42 亿元、1.87 亿元、2.05 亿元、2.23 亿元，增速分别为 11.34%、31.74%、9.79%、8.79% [8] - 2024 - 2027 年毛利率分别为 60.34%、63.00%、63.20%、63.60%，净利率分别为 20.50%、25.97%、24.82%、24.62% [8] - 2024 - 2027 年 ROE 分别为 10.40%、12.05%、11.68%、11.28%，ROIC 分别为 11.55%、11.54%、10.32%、9.67% [8] - 2024 - 2027 年资产负债率分别为 23.62%、31.02%、34.91%、37.01%，净负债比率分别为 - 15.37%、 - 37.25%、 - 47.38%、 - 58.34% [8] - 2024 - 2027 年流动比率分别为 1.64、2.10、2.40、2.68，速动比率分别为 1.56、2.06、2.37、2.65 [8] - 2024 - 2027 年总资产周转率分别为 0.39、0.34、0.32、0.29，应收账款周转率分别为 69.91、71.58、67.63、69.75，应付账款周转率分别为 54.94、48.93、50.37、50.99 [8] - 2024 - 2027 年每股收益分别为 0.80 元、1.05 元、1.16 元、1.26 元，每股经营现金分别为 1.61 元、2.21 元、1.80 元、2.29 元，每股净资产分别为 7.70 元、8.76 元、9.91 元、11.17 元 [8] - 2024 - 2027 年 P/E 分别为 18.63、14.14、12.88、11.84，P/B 分别为 1.94、1.70、1.50、1.34，EV/EBITDA 分别为 7.27、5.55、4.27、3.16，PS 分别为 3.82、3.67、3.20、2.92 [8] 市场数据 - 2025 年 4 月 9 日，股票代码为 001259.SZ，A股收盘价为 14.92 元，上证指数为 3186.8 [4] - 总股本为 1.77 亿股，实际流通股为 1.38 亿股，流通 A 股市值为 21 亿元 [4]