报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对宽基ETF、行业主题ETF、风格策略ETF和跨境ETF的资金流向进行分析，监测申万一级行业指数的拥挤度，还搭建ETF产品筛选信号模型以提供潜在套利机会标的 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 资金流向 - 宽基ETF单日净流入1032.10亿元，净流入TOP3为沪深300ETF（+164.48亿元）、中证500ETF（+146.86亿元）、沪深300ETF易方达（+139.73亿元）；净流出TOP3为A500指数ETF（-4.76亿元）、A500ETF基金（-4.48亿元）、中证A500ETF南方（-3.68亿元） [6] - 行业主题ETF单日净流出23.15亿元，净流入TOP3为军工ETF（+2.90亿元）、粮食ETF（+2.45亿元）、机器人ETF（+2.39亿元）；净流出TOP3为人工智能ETF（-3.68亿元）、证券ETF（-3.60亿元）、芯片ETF（-3.27亿元） [6] - 风格策略ETF单日净流入2.65亿元，净流入TOP3为红利低波ETF（+1.13亿元）、中证红利ETF（+0.96亿元）、自由现金流ETF（+0.80亿元）；净流出TOP3为红利低波100ETF（-0.98亿元）、红利ETF（-0.49亿元）、现金流ETF（-0.48亿元） [6] - 跨境ETF单日净流入86.92亿元，净流入TOP3为港股通互联网ETF（+25.32亿元）、恒生科技指数ETF（+12.52亿元）、港股通科技ETF（+9.90亿元）；净流出TOP3为纳斯达克指数ETF（-1.75亿元）、纳斯达克100指数ETF（-0.75亿元）、纳指ETF易方达（-0.56亿元） [6] 行业拥挤度监测 - 前一交易日农林牧渔、食品饮料、基础化工拥挤度靠前，传媒、房地产拥挤度水平较低，建议关注；汽车、家用电器单日拥挤度变动较大 [4] - 前一交易日主力资金流入商贸零售、农林牧渔、美容护理，流出电子、电力设备、计算机；近三个交易日主力资金增配商贸零售、农林牧渔，大幅减配电子、电力设备、计算机、机械设备 [4] ETF产品关注信号 根据溢价率Z - score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型，通过滚动测算提供存在潜在套利机会的标的，建议关注A500ETF申万菱信、上证180ETF、中证A500ETF华宝、恒生央企ETF、沪港深ETF [5][13]