报告核心观点 - 周三沪深三大指数继续反弹，半导体及军工概念股大涨，四大利好助力但外部扰动未消除，短期波动不改中期慢牛格局，操作上可规避出口关联度高行业，短期聚焦政策红利与防御性资产，中长期布局盈利改善与成长逻辑，短线高手可高抛低吸 [1][2][10] 周三市场综述 - 周二沪深三大指数集体反弹，利好因素有国家队驰援、上市公司回购潮、央行支持，但两市成交 1.6 万亿附近，增量资金入场力度一般，短期隐忧仍在，后续关注政策对冲力度，操作上规避出口关联度高行业，短线高手可高抛低吸 [4] - 周三早盘沪深三大指数低开高走集体翻红，北证 50 半日涨近 7%，午后三大指数延续反弹，北证 50 收涨超 10%，军工板块大涨，粮食等农业股延续涨势，半导体板块活跃，贵金属板块持续调整，午后军工板块全线大涨，免税概念股强势 [4] - 全天行业方面航天航空等板块涨幅居前，银行等板块跌幅居前；概念股方面气溶胶检测等概念股涨幅居前，超级真菌等概念股跌幅居前，个股涨多跌少，市场情绪回暖，两市成交额 16996 亿元，上证指数等指数均上涨 [5] 周三盘面点评 - 军工股走强，4 月 7 日多家军工央企集团表示支持上市公司发展，相关公司采取市值管理举措，预计更多公司将实施更多手段，俄乌冲突等地缘风险是潜在催化剂，可逢低关注细分领域精选标的 [6] - 半导体板块大涨，2025 年二季度半导体长期向好逻辑未变，有国家政策支持，未来产业自立是长期趋势，相关政策支持力度或加大，可逢低配置，关注国产替代及技术领先企业 [7] - 免税概念股大涨，4 月 8 日国家税务总局推广离境退税“即买即退”服务措施，税务部门将助力吸引境外旅客消费，释放旅游消费潜力 [8][9] 后市大势研判 - 周三沪深三大指数反弹利好因素有国家队驰援、上市公司回购潮、央行支持、降息降准预期，政策密集出台释放国企改革红利，外部风险边际缓和，但关税影响及市场基本面有隐忧，企业盈利未全面改善，外部扰动未消除 [10] - 后续关注国内政策对冲力度，预计财政、货币政策加大刺激力度，看好市场中期向好趋势，操作上规避出口关联度高行业，短期聚焦政策红利与防御性资产，中长期布局盈利改善与成长逻辑，短线高手可高抛低吸 [11]