报告行业投资评级 - 强于大市（维持），意味着未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上 [3][9] 报告的核心观点 - 美国发起“对等关税”政策使全球经济不确定性加强，倒逼中国自主可控进程提速，半导体、信创等产业国产化进程有望加速，人工智能等核心产业技术突破及安全生态建设将加强 [1][8] 根据相关目录分别进行总结 关税博弈情况 - 截至北京时间4月10日13时，关税博弈分三轮：美东时间4月2日特朗普签署行政令加征10%“最低基准关税”，拟对中国加征34%关税；北京时间4月4日中国反制加征34%；美东时间4月8日美方提高关税至84%，累计生效104%；北京时间4月9日中国相应提高；北京时间4月10日特朗普宣布对多国降税，将中国商品关税提至125% [1] 商务部公告情况 - 2025年4月4日，商务部将16家美国实体列入出口管制管控名单，11家美国企业列入不可靠实体清单；4月9日，又将12家美国实体列入出口管制管控名单，6家美国企业列入不可靠实体清单 [2] 半导体行业情况 - 关税博弈下全球贸易摩擦或加剧，半导体产业链供应链自主可控重要性凸显，本土芯片企业部分环节有成本优势，有望提升国产替代份额，但先进制程领域仍依赖进口，存在“卡脖子”问题 [3] 信创产业情况 - 关税博弈推动信创产业发展，供给端第四批安全可靠测评公布多款产品，需求端中央国家机关采购推进，利于国产产品份额提升和自主可控科创企业发展 [7] 投资建议 - 关注半导体先进制程突破及细分领域龙头企业；关注信创产业中央集中采购、招投标情况及领先厂商；关注国产AI大模型技术突破及网络安全、数据安全生态建设 [8]