报告核心观点 - 对中控技术、阿里巴巴、极兔速递等多家公司进行研究分析，认为工业AI+机器人有望打开中控技术成长空间；阿里巴巴核心电商业务增速改善，云计算业务加速增长；极兔速递有望迎来增长及业绩拐点；安徽合力、中国东方教育、潍柴动力、合合信息、卓越教育集团等公司也具备一定的发展潜力和投资价值 [3][9][14] 各公司报告总结 中控技术 - 核心业务持稳增长，机器人业务快速增长，2024年营收91.4亿元，归母净利润11.2亿元，销售毛利率33.9% [3] - 持续提升市场竞争力，新兴行业需求涌现，率先布局人工智能，全力打造工业AI硬核产品 [5] - 构建“AI+机器人”技术融合创新体系，构筑增长新引擎，预计2025 - 2027年营收分别为105/123/145亿元，归母净利润分别为14/17/21亿元，首次覆盖，给予“增持”评级 [7][8] 阿里巴巴 - 预计FY2025Q4总营收2361亿元，经调整EBITA同比增长31%至314亿元，各业务板块营收有不同程度增长 [9] - 淘天集团GMV稳健增长，货币化率持续改善；阿里国际数字商业集团各平台业务保持强劲增长，美国对等关税政策影响可控；云智能集团AI驱动云收入增长，战略聚焦公有云与盈利能力提升 [10][11][12] - 调整盈利预测，预计FY2025 - 2027财年营收分别为9960/11044/12187亿元，Non - GAAP归母净利润分别为1572/1778/1969亿元，维持“买入”评级 [13] 极兔速递 - 历史复盘显示全球布局，尽享电商红利，2024年实现扭亏为盈，但市场对各区域发展存在分歧 [14][15] - 东南亚市场第三方优势、国内降本经验和服务质量领先，可“巩市占”“提盈利”；中国市场客户结构调优和成本改善可实现反转，降本空间仍可期；新市场“中国平台”“中国经验”有望复刻东南亚成功 [17][19][21] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为114.40、130.09、148.88亿美元，归母净利润分别为3.43亿美元、5.83亿美元与8.86亿美元，上调至“买入”评级 [23] 安徽合力 - 2024年实现营收173.25亿元，归母净利润13.2亿元，拟向全体股东每10股派送现金股利6元 [25] - 海外市场加速拓展，综合毛利率稳步提升；国内市场地位稳固，完善产业布局优势；统筹推进整机、零部件、后市场、智能物流板块快速发展 [26][27][28] - 预计2025 - 2027年营收分别为182/193/208亿元，归母净利润分别为15/16/17亿元，维持“买入”评级 [28] 中国东方教育 - 2024年实现营收41.2亿元，归母净利润5.1亿元，2024年度拟每股派息0.22港元 [29][30] - 优化产品体系应对市场需求变化，建设区域中心提升资源配置效率 [32][33] - 预测2025 - 2027年营业收入分别为44.2/47.7/51.5亿元，归母净利润分别为6.3/7.6/9.2亿元，首次覆盖，给予“买入”评级 [33] 潍柴动力 - 2024年营收2156.9亿元，销售发动机73.4万台，整车销量11.8万台，凯傲收入创历史新高，完成股票激励一期解锁条件 [34][35] - 国内市场重卡市场持续复苏、出口市场拓展与天然气重卡景气有望持续，同心多元化业务带来更多增长点 [37] - 预计2025 - 2027年实现营业总收入2277、2445与2635亿元，归母净利润124、137与155亿元，维持“增持”评级 [38] 合合信息 - 是领先的AI+大数据企业，2022 - 2024年收入端复合增速21%，平均毛利率近85%，C端3款核心产品MAU达1.68亿 [39] - 切中智能文字识别和商业大数据2个细分赛道，核心业务智能文字识别技术积累深厚，C端扫描全能王是业绩核心引擎；商业大数据是第二增长曲线，B端更具优势 [40][43][49] - 预计2024 - 2026年公司营业收入14.40/17.77/21.91亿元，归母净利润4.01/5.02/6.27亿元，首次覆盖，给予“买入”评级 [50] 卓越教育集团 - 2024年实现营业收入11亿元，归母净利润1.9亿元，拟每股派息0.123元港币 [52] - 素质教育顺利转型有望支撑收入增长，合同负债有望支撑2025年收入增长，全面拥抱AI助力师生提效 [53][54] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为20.2/22.8/25.4亿元，归母净利润分别为3.2/3.8/4.2亿元，首次推荐，给予“买入”评级 [54]