报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数和深成指数、上证50ETF和沪深300及创业板均小幅上涨；金融期权隐含波动率小幅下降；对于ETF期权适合构建备兑策略、偏中性双卖策略和垂直价差组合策略，对于股指期权适合构建偏中性双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3223.64，涨1.16%，成交额6824亿元 [3] - 深证成指收盘价9754.64，涨2.25%，成交额9271亿元 [3] - 上证50收盘价2612.62，涨0.60%，成交额1148亿元 [3] - 沪深300收盘价3735.12，涨1.31%，成交额4038亿元 [3] - 中证500收盘价5544.06，涨1.92%，成交额2687亿元 [3] - 中证1000收盘价5784.59，涨2.34%，成交额3300亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.672，涨0.91%，成交量876.92万份，成交额23.36亿元 [4] - 上证300ETF收盘价3.829，涨1.67%，成交量1429.63万份，成交额54.65亿元 [4] - 上证500ETF收盘价5.535，涨1.97%，成交量266.98万份，成交额14.84亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.042，涨1.36%，成交量4338.26万份，成交额45.24亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.015，涨1.40%，成交量1104.83万份，成交额11.23亿元 [4] - 深证300ETF收盘价3.851，涨1.58%，成交量226.53万份，成交额8.73亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.211，涨2.03%，成交量78.71万份，成交额1.75亿元 [4] - 深证100ETF收盘价2.556，涨2.12%，成交量41.69万份，成交额1.07亿元 [4] - 创业板ETF收盘价1.863，涨2.19%，成交量2909.46万份，成交额54.75亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量及量仓PCR有不同变化，如上证50ETF成交量134.69万张，量变化 -20.54万张，持仓量157.77万张，仓变化 -10.88万张，量PCR 0.79，变化 -0.07，仓PCR 0.64，变化0.00 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种有不同压力点和支撑点，如上证50ETF压力点2.75，支撑点2.65 [7] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种隐含波动率有不同程度下降，如上证50ETF平值隐波率18.80%，加权隐波率20.85%，变化 -3.70% [9] 策略与建议 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 上证50ETF维持近一个月下方有支撑震荡上行，上周高位小幅区间盘整后企稳回升；期权隐含波动率回调，持仓量PCR降至0.60附近，压力位2.75，支撑位2.65；建议构建看跌期权熊市价差组合策略、做空波动率策略和现货多头备兑策略 [12] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 上证300ETF在恐慌性杀跌后企稳回升；期权隐含波动率回调，持仓量PCR在0.70附近，压力位4.00；建议构建看跌期权熊市价差组合策略、做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [12] 大中型股板块（深证100ETF） - 深证100ETF在恐慌性下跌后企稳回升，上方有压力下方有支撑；期权隐含波动率回调，持仓量PCR在[0.8,1.00]区间，压力位2.75，支撑位2.75；建议构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [13] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 上证500ETF大跌后小幅回升，上方有压力下方有支撑；期权隐含波动率回调，持仓量PCR上移至0.80附近，压力位6.00，支撑位5.25；建议构建看跌期权熊市组合策略、卖出偏空头的认购 + 认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [13] - 中证1000指数大幅下挫后企稳回升；期权隐含波动率回调，持仓量PCR降至0.60附近，压力位6600，支撑位5200；建议构建做空波动率的卖出认购 + 认沽期权组合策略 [14] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 创业板ETF在恐慌性杀跌后企稳回升，上方有压力；期权隐含波动率回调，持仓量PCR在0.60以下，压力位2.15；建议构建熊市价差组合策略、卖出偏空头的认购 + 认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [14]