根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：RSI相对强弱指标 - 因子构建思路：通过计算一定周期内平均涨幅与平均跌幅的比值，判断市场超买或超卖状态[2] - 因子具体构建过程： $RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$ 其中，RS为12天内平均涨幅与平均跌幅的比值。RSI>70为超买，RSI<30为超卖[2] - 因子评价：经典动量类指标，适用于短期市场情绪判断 2. 因子名称：净申购金额 - 因子构建思路：通过ETF净值变化计算资金流入流出情况[2] - 因子具体构建过程： $NETBUY(T) = NAV(T) - NAV(T-1) \times (1+R(T))$ 其中NAV为ETF净值，R(T)为跟踪指数收益率[2] 3. 因子名称：日内行情趋势 - 因子构建思路：基于5分钟级别成交价捕捉日内价格波动特征[2] - 因子具体构建过程：采用最高价/最低价红点标记法构建趋势图（未给出具体公式）[2] 因子回测效果 1. RSI因子 - 华泰柏瑞沪深300ETF：37.87 - 易方达沪深300ETF：39.65 - 华夏沪深300ETF：39.49 （其他ETF取值见原文表格）[4] 2. 净申购因子（单位：亿元） - 华泰柏瑞沪深300ETF：-29.04 - 易方达沪深300ETF：-0.60 - 华夏沪深300ETF：-3.41 （其他ETF取值见原文表格）[4] 注：报告中未提及量化模型相关内容，故未总结模型部分。机构持仓占比、管理费率等为描述性指标，未作为量化因子构建[4]