报告核心观点 - 本周大盘探底回升，三大指数周K线收红，资金情绪持续修复，市场在“国家队”护盘及内需政策预期支撑下企稳回升，表现韧性；海外“对等关税”落地后美国经济衰退担忧加剧，中美政策博弈有不确定性，国内加大逆周期调节必要性上升，二季度经济有望延续修复势头，但大盘或在渐进企稳后区间震荡；操作上建议关注金融、食品饮料、公用事业、商贸零售和TMT等板块 [2][9][12] 下周策略 本周走势回顾 - 本周市场在“国家队”护盘以及内需政策预期支撑下企稳回升，三大指数周K线收红；上证指数下跌3.11%，深证成指下跌5.13%，创业板指下跌6.73%，科创50指数下跌0.63%，北证50指数上涨0.92%；个股板块普跌，农林牧渔、商贸零售等板块表现靠前，电力设备、通信等板块表现靠后 [1][9][12] 下周大势研判 - “对等关税”落地后我国积极行动，国家队护盘维稳资本市场；4月2日美国公布“对等关税”举措，中国两次调整对美关税回应，预计拖累美国经济、推高通胀，美国或面临“滞胀”风险，美联储政策立场短期不变，国内政策或及早对冲；资本市场方面，4月7日开始国家队主力及险资、公募基金等纷纷行动，央行、国资委等表态支持，金融监管总局上调险资权益投资比例，各路资金和部门释放稳市信号 [9] - 3月物价仍弱，中美贸易博弈背景下提振内需政策预期强化；3月CPI同比降0.1%、环比降0.4%，核心CPI明显回升，PPI环比降0.4%、同比降2.5%；伴随贸易摩擦加剧，传统产业动能面临内外需挤压，通胀仍是弱变量，实体需求复苏需政策加码；国务院总理表示要实施积极宏观政策，推出增量政策，后续提振消费、降准降息等政策有望加快落地，关注一季度经济数据和4月底政治局会议 [10] - 4月资金面有望平稳偏松，降准降息可期；4月7 - 11日央行逆回购操作实现资金净回笼4392亿元，本周资金面平稳偏松；后续央行调控重要，4月流动性预计季节性转松，资金利率中枢或回落，二季度政府债供给压力积聚，央行重启国债二级市场买入操作可能性上升；《人民日报》文章指出降准、降息等货币政策工具有调整余地；4月7 - 11日产业资本净增持约28.77亿元，下周有3只新股申购，预计募资39.16亿元 [11] 操作建议 - 板块上建议关注金融、食品饮料、公用事业、商贸零售和TMT等板块 [3][12] 个股跟踪 本月月度潜力股跟踪 - 展示了东莞证券2025年4月份潜力股从月初截至本周五的表现，包括新华保险、招商银行等多只股票的本周收盘价、区间最大涨幅、区间收盘涨幅等数据，潜力股平均区间最大涨幅3.68%、区间收盘涨幅 - 1.06%，上证综指区间最大涨幅0.78%、区间收盘涨幅 - 2.92%，沪深300区间最大涨幅1.06%、区间收盘涨幅 - 3.52% [20] 二季度潜力股表现 - 呈现了东莞证券2025年二季度潜力股从3月31日至4月11日的表现，涵盖新华保险、中国太保等多只股票的收盘价、区间涨幅、区间最大涨幅等信息，潜力股平均区间最大涨幅4.67%、区间涨幅 - 3.34%，上证综指区间最大涨幅0.78%、区间涨幅 - 2.92%，深证成指区间最大涨幅1.00%、区间涨幅 - 6.38%，沪深300区间最大涨幅1.06%、区间涨幅 - 3.52% [21][22]