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原油策略:原油空单逐步止盈离场
冠通期货·2025-04-11 17:51

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 投资者担忧全球经济,市场恐慌情绪大幅抬升,贸易战或抑制原油需求端,OPEC+增产,EIA下调全球原油需求增速预期,建议原油空单逐步止盈离场,关注美国关税政策及美伊谈判 [1] 根据相关目录分别进行总结 策略分析 - 4月2日特朗普签署行政令设10%“最低基准关税”,部分贸易伙伴更高,符合美墨加协定商品关税豁免继续,不符合维持25%,基准关税4月5日生效,对等关税9日生效,投资者担忧全球经济,市场恐慌情绪抬升 [1] - 美国进口原油主要来自加拿大及墨西哥,政策对符合美加墨协定原油豁免,中国原油主要来自中东及俄罗斯,美国原油进口占比不到2%,市场担忧贸易战抑制原油需求端 [1] - OPEC+意外决定5月起增产幅度增加到41.1万桶,特朗普表示将与伊朗直接谈判,伊朗考虑达成临时核协议 [1] - 特朗普宣布对大部分经济体暂停实施对等关税政策90天,美股、原油等资产低位大幅反弹,但中美贸易战继续,美国只是暂缓对等关税 [1] - EIA月报下调2025年全球原油需求增速40万桶/日至90万桶/日,下调2026年增速预期10万桶/日至100万桶/日,美俄会谈积极进展致原油价格回落 [1] 期现行情 - 今日原油期货主力合约2505合约上涨2.23%至472.8元/吨,最低价459.2元/吨,最高价474.8元/吨,持仓量减少2209至16529手 [2] 基本面跟踪 - EIA下调2025年全球原油需求增速40万桶/日至90万桶/日,下调2026年增速预期10万桶/日至100万桶/日,下调2025年美国原油产量10万桶/日至1351万桶/日 [3] - 4月9日EIA数据显示,4月4日当周美国原油库存增加255.3万桶超预期,汽油库存减少160万桶,精炼油库存减少354.4万桶,取暖油库存减少2万桶,库欣原油库存增加68.1万桶,整体油品库存转而减少 [3] - OPEC 1月原油产量上调2.8万桶/日至2670.6万桶/日,2月产量环比增加15.4万桶/日至2686.0万桶/日,由伊朗和尼日利亚产量增加带动 [3] - 4月4日当周美国原油产量环比减少12.2万桶/日至1345.8万桶/日,较去年12月上旬历史最高位回落17.3万桶/日 [3] 需求情况 - 美国原油产品四周平均供应量减少至1956.4万桶/日,较去年同期减少1.55,偏低幅度增加 [4] - 汽油周度需求环比减少0.82%至842.5万桶/日,四周平均需求859.5万桶/日,较去年同期减少2.80% [4] - 柴油周度需求环比增加8.89%至400.6万桶/日,四周平均需求383.3万桶/日,较去年同期增加7.25%,其他油品减少带动美国原油产品单周供应量环比减少3.18% [4]