根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的结构化总结： --- 量化因子与构建方式 1 封板率因子 - 构建思路：通过涨停股盘中表现与收盘状态的对比反映市场情绪强度[16] - 构建过程： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停股票数}{最高价涨停股票数}$ 筛选上市满3个月的股票，统计当日最高价涨停且收盘仍涨停的股票占比[16] - 因子评价：高频指标能有效捕捉短期资金博弈情绪 2 连板率因子 - 构建思路：衡量涨停股持续性的重要指标[16] - 构建过程： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停股票数}{昨日收盘涨停股票数}$ 需满足上市满3个月条件，计算两日涨停的股票占比[16] - 因子评价：对游资主导的题材炒作行情有较强解释力 3 大宗交易折价率因子 - 构建思路：通过大额交易折价水平反映机构资金动向[25] - 构建过程： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额总市值}-1$ 统计单日成交超11亿元的大宗交易，计算加权平均折价率[25] - 因子评价：对中长期资金配置行为有预示作用 4 股指期货年化贴水率因子 - 构建思路：利用期现价差反映市场预期[27] - 构建过程： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$ 分别计算上证50、沪深300、中证500、中证1000主力合约贴水率[27] - 因子评价：对冲成本指标同时隐含市场情绪 --- 因子回测效果 1 封板率因子 - 当日取值：71%（较前日下降1%）[16] - 近一月分位数：未披露具体值 2 连板率因子 - 当日取值：16%（较前日下降5%）[16] - 近一月分位数：未披露具体值 3 大宗交易折价率因子 - 当日取值：6.22%[25] - 半年均值：5.37%[25] 4 股指期货年化贴水率因子 - 上证50：4.97%（近一年24%分位）[27] - 沪深300：9.26%（近一年16%分位）[27] - 中证500：22.86%（近一年6%分位）[27] - 中证1000：17.61%（近一年18%分位）[27] --- 注：报告中未涉及量化模型的具体构建，仅包含市场监测类因子[16][25][27]