报告行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 报告的核心观点 - 受美国加增关税事件影响，本周计算机（申万）指数延续前期下跌趋势，但下半周跌幅显著收窄，国内计算机上市公司主要服务国内市场，关税对行业整体影响极其有限，部分受影响公司积极采取措施，影响可控 [3][22] - 作为AI创新主力行业，行业内上市公司纷纷披露AI领域创新进展，面对AI带来的机遇，计算机上市公司加大投入，经营层面改善可期，依托国内广阔市场及智能化机遇，看好计算机公司未来持续成长性 [3][23][24] 根据相关目录分别进行总结 指数表现 - 本周（2025.4.7 - 2025.4.11）计算机（申万）指数跟随市场继续回调，调整幅度加大，计算机（申万）指数下跌5.79%，上证指数下跌3.11%，深证成指下跌5.13%，创业板指下跌6.73% [1][11] - 细分板块方面，申万二级行业指数计算机设备、软件开发、IT服务Ⅱ跌幅分别为4.19%、5.81%、6.94%，均呈现下跌态势 [1][13] - 个股方面，本周计算机板块上涨、回调和走平的个股数量分别为21、312和3，四方精创（21.38%）、华大九天（17.24%）、中国长城（15.98%）涨幅分列前三 [13] 重大事件 - 谷歌推出开源A2A协议，使不同平台和厂商的AI Agent能安全协作通信，具备四大核心功能，支持长时间运行任务和多种模态，已获50多家合作伙伴支持，与MCP协议互为补充，推动AI行业迈入多Agent协作时代 [16] - Anthropic将推出Claude聊天机器人新订阅Max套餐，月费100美元或200美元，使用量分别为现有Pro方案的5倍或20倍，新套餐用户将获得更详尽回复等特权，此举旨在测试AI付费天花板，帮助抵消开发成本 [16] - Kimi开源轻量级视觉语言模型Kimi - VL和推理版Kimi - VL - Thinking，采用MoE架构总参数16B，推理时仅激活2.8B参数，新模型在多项基准测试中超越GPT - 4o，支持128K上下文窗口，具备强大视觉理解等能力，采用MIT许可证，训练包含两阶段，在多模态理解与Agent任务中均达到SOTA水平 [17] - 谷歌发布Firebase Studio预览版，让用户在浏览器中通过自然语言创建App，无需安装任何工具，仅需Google账号即可免费使用，集成Gemini提供AI辅助，包含60个模板，支持一站式构建等，主打免费替代收费工具，早期用户反馈不一 [17] - 英伟达开源Llama Nemotron - 253B模型超越Llama 4，在数学编码、科学问答中准确率登顶，仅用一半参数媲美DeepSeek R1，吞吐量提升4倍，采用“测试时Scaling”技术，Llama Nemotron系列包括三种规模，基于Llama构建并采用英伟达审核后的数据集，全部可商用 [18][19] - GitHub开源MCP服务器，基于Model Context Protocol，通过与GitHub API深度集成，为开发者提供自动化和智能化功能，核心功能包括自动化工作流等，配置简单，支持VS Code和Claude Desktop，提供GitHub个人访问令牌即可使用多种API工具 [19] - 2025年斯坦福AI指数报告显示中美顶级AI模型性能差距已缩小至0.3%，AI模型训练算力每5个月翻番，数据集每8个月扩容一倍，但推理成本大幅下降，小模型性能显著提升，全球AI投资与采用率创新高，美国仍领跑，但中国在学术论文与专利申请量上领先，AI应用已从实验室走向日常生活 [20] - 奥特曼宣布GPT - 5虽推迟但将免费开放，OpenAI的o3和o4 - mini模型将在几周内上线，同时计划开源一个强大推理模型，GPT - 5将成为统一智能体验，不再区分o系和GPT系，将简化模型选择并判断何时需要深度思考 [20] 业绩汇总 - 新北洋2024年实现营业收入23.76亿元，同比增长8.52%；归属于上市公司股东的净利润0.49亿元，同比增长152.00%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.27亿元，同比增长293.47% [2][21] - 东华软件2024年实现营业收入133.23亿元，同比增长15.61%；归属于上市公司股东的净利润5.00亿元，同比增长13.98%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.51亿元，同比增长0.80% [2][21] - 中科曙光2025年第一季度实现营业总收入25.86亿元，同比增长4.34%；归属于上市公司股东的净利润1.85亿元，同比增长29.53%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.11亿元，同比增长96.28% [2][21] 投资观点 - 国内计算机上市公司主要服务国内市场，关税对行业整体影响极其有限，部分受影响公司积极采取措施，影响可控，如道通科技发挥美国工厂产能优势，考虑转移部分产品生产，完成墨西哥工厂选址，加快美国以外市场拓展 [3][22][23] - 行业内上市公司持续披露2024年业绩，作为AI创新主力行业，纷纷披露AI领域创新进展，如东华软件在医疗、金融、智慧水利板块的应用 [3][23]