报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 宽基ETF单日净流出39.66亿元，行业主题ETF单日净流入16.02亿元，风格策略ETF单日净流出0.90亿元，跨境ETF单日净流入2.65亿元 [6] - 前一交易日农林牧渔、商贸零售、美容护理拥挤度靠前，建筑材料拥挤度水平较低，纺织服饰单日拥挤度变动较大 [4] - 前一交易日主力资金流入电子、食品饮料、商贸零售，流出计算机、农林牧渔、医药生物；近三个交易日主力资金增配商贸零售、国防军工、食品饮料，大幅减配电子、电力设备、医药生物、通信 [4] - 根据溢价率Z - score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型，可提供存在潜在套利机会的标的 [5] 根据相关目录分别进行总结 资金流向 - 宽基ETF：单日净流出39.66亿元，净流入TOP3为中证A500ETF龙头（+5.54亿元）、沪深300ETF易方达（+4.57亿元）、中证500ETF南方（+3.49亿元）；净流出TOP3为沪深300ETF（-16.00亿元）、创业板ETF（-7.96亿元）、中证1000ETF（-6.83亿元） [6] - 行业主题ETF：单日净流入16.02亿元，净流入TOP3为5G通信ETF（+5.51亿元）、通信ETF（+4.07亿元）、科创芯片ETF（+3.09亿元）；净流出TOP3为机器人ETF（-2.34亿元）、证券ETF（-2.22亿元）、农业ETF（-2.20亿元） [6] - 风格策略ETF：单日净流出0.90亿元，净流入TOP3为红利低波50ETF（+1.14亿元）、红利低波100ETF（+0.80亿元）、中证红利ETF（+0.64亿元）；净流出TOP3为红利ETF（-3.35亿元）、红利ETF易方达（-0.47亿元）、红利低波ETF（-0.45亿元） [6] - 跨境ETF：单日净流入2.65亿元，净流入TOP3为港股科技50ETF（+3.02亿元）、港股通互联网ETF（+2.53亿元）、港股红利ETF（+0.95亿元）；净流出TOP3为中概互联网ETF（-5.10亿元）、红利ETF港股（-1.53亿元）、中概互联ETF（-1.30亿元） [6] 行业拥挤度监测 - 通过构建行业拥挤度监测模型，对申万一级行业指数拥挤度每日监测，前一交易日农林牧渔、商贸零售、美容护理靠前，建筑材料拥挤度水平较低，建议关注，纺织服饰单日拥挤度变动较大 [4] - 前一交易日主力资金流入电子、食品饮料、商贸零售，流出计算机、农林牧渔、医药生物；近三个交易日主力资金增配商贸零售、国防军工、食品饮料，大幅减配电子、电力设备、医药生物、通信 [4] ETF产品关注信号 - 根据溢价率Z - score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型，通过滚动测算提供存在潜在套利机会的标的 [5] - 建议关注的ETF产品有创新药产业ETF、证券ETF易方达、港股金融ETF、上证指数ETF、港股红利低波ETF [12]