报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[6] 报告的核心观点 - 国产替代方面，外部环境变动下应重视内需叠加产业升级方向，半导体设备及相关国产替代产业链将持续受益[1][16] - AI端侧方面，预计2030年AI智能眼镜全球销量升至9000万副，相关产业链将持续受益[1][17] - 消费电子方面，2025年2月国内市场手机出货量增长，看好国产消费电子产业持续复苏，相关产业链将受益[2][18] - 算力及国产算力产业链方面，国产服务器亮相且相关公司扩产，国内外算力市场因AI需求扩张，产业链将受益[2][19] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点与前文一致，强调各产业链受益情况[16][17][18][19] - 投资建议为继续看好国产替代、AI端侧、消费电子、算力及国产算力产业链；国产替代推荐江丰电子，关注多家公司；AI端侧建议关注多家公司；消费电子推荐东睦股份，关注多家公司；算力及国产算力产业链建议关注多家公司[4][21] 市场回顾 板块表现 - A股申万电子指数本周下跌2.71%，跑输沪深300指数1.34pct，跑输创业板综指数0.36pct，在申万31个一级子行业中排名第27位[22] - 申万电子二级行业中，半导体板块下跌0.59%表现较好，消费电子板块下跌7.77%表现较差，二级行业涨跌幅排序为半导体、电子化学品II、其他电子II、光学光电子、元件、消费电子[25] - 申万电子三级行业中，半导体设备板块上涨2.79%表现较好，消费电子零部件及组装板块下跌8.1%表现较差，表现靠前和靠后的板块分别列出[28] - 海外市场指数整体维持弱势，海内外指数涨跌幅排序为台湾电子、申万电子、恒生科技、纳斯达克、道琼斯美国科技、费城半导体[29] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位分别为ST宇顺、旭光电子等；后十位分别为国光电器、翰博高新等[33][34] 行业新闻 - 越南准备将关税降至零并要求美国也这样做，越共中央总书记与美国总统将讨论签署双边协议[35] - 龙芯3C6000/D 2U双路服务器亮相，采用两颗新一代处理器，有64个物理核心和128个逻辑核心[35] - 2025年2月国内市场手机出货量1966.2万部，同比增长37.9%，5G手机占比91.5%；1 - 2月出货量4690.5万部，同比增长1.9%，5G手机占比88.7%[35][36] - 高通推出第四代骁龙8s移动平台，多家领先OEM厂商将率先采用，首批商用终端预计未来几个月面市[36] - OpenAI获软银牵头400亿美元融资，估值达3000亿美元[36] - 印度内阁批准总额22,919亿卢比的电子元件制造计划[37] - 中方对美加征34%关税，商务部、海关总署采取多项反制措施[37] - 日本味之素将投资至少250亿日元扩产半导体材料，提高ABF生产能力[37][38] - SK海力士完成对英特尔NAND闪存业务收购[38] - 美国格芯与台湾联电探讨合并可能性[39] 公司动态 - 精测电子是国内半导体检测设备领域领军企业，子公司核心产品处于国内行业领先地位[40] - 国光电器消费级软包锂电池应用于AI眼镜已量产，将加大固态电池研发投入[40] - 漫步者耳机接入大模型，全系标配本地同声传译功能，在搜寻收购对象[40] - 宇瞳光学募投项目预计2025年6月达预定可使用状态，加大车载光学和模造玻璃产能[41] 公司公告 - 江丰电子控股股东一致行动人减持股份，合计持股比例下降[43] - 北方华创独立董事吴汉明、罗毅因工作调整辞职[43] - 万业企业拟转让浙江镨芯21.8539%股权给无锡正芯，转让价款8.3044983亿元[43] - 光弘科技拟收购AC公司100%股权及TIS工厂0.003%股权[43] - 领益智造拟购买江苏科达66.46%股权并募集配套资金[43]