报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 重视国产算力、卫星互联网、光通信等板块机遇，持续看好国产AI算力产业链、卫星互联网等六大产业方向 [3][6] 根据相关目录分别进行总结 周投资观点 - 国产自主逻辑不断强化，军工产链自主化程度较高，以卫星互联网为代表的商业航天+军工通信组合有望迎来产业机遇期 [12][13] - 海关新规明确集成电路原产地判定方式，有利于推动中国芯片产业自主可控和技术升级，带动国内半导体设备需求增长 [14] - CBP豁免部分光通信产品关税，国内光通信产品竞争力强，建议关注光通信板块复苏机遇及头部厂商 [15][16] - 国产算力集群互联加速，移动发布智算互联OISA攻坚计划，交换机厂商业绩亮眼，有望带动高速率交换芯片等需求释放 [17][18][19] - 2024年字节火山引擎调用量第一，国内推理需求加速释放，持续看好国产IDC及上游产业链 [20] - 看好AIDC机房建设、IT侧、网络侧、云计算、AI应用、卫星互联网六大产业方向，并给出推荐标的和受益标的 [22][23][24] - 本周（2025.04.07—2025.04.11），通信指数下跌7.67%，在TMT板块中排名第三 [30] 通信数据追踪 - 2025年2月底，我国5G基站总数达432.5万站，比2024年末净增7.4万站；2月，三大运营商及广电5G移动电话用户数达10.51亿户，同比增长23.50%；1月，5G手机出货2363.8万部，占比86.8%，出货量同比下降9.66% [31] - 2024年，中国移动移动云营收达1004亿元，同比增长20.4%；中国电信天翼云营收达1139亿元，同比增长17.1%；中国联通联通云营收达686亿元，同比增长17.1% [47] - 2024年，中国移动移动业务ARPU值为48.5元，同比略减1.6%；中国电信移动业务ARPU值为45.6元，同比略增0.4%；2023年，中国联通移动业务ARPU值为44.0元，同比略减0.7% [47]