报告行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 报告的核心观点 - 本周海外AI芯片指数回暖，国内AI芯片指数续跌，英伟达映射指数、服务器ODM指数、存储芯片指数、功率半导体指数和国元A/H股果链指数均续跌；美国加征关税对行业造成冲击，但中国反制措施催化国产替代预期升温 [1] - IDC预计2025年广义Foundry 2.0市场规模达2980亿美元，同比增长11%，2024 - 2029年CAGR预计为10%；晶圆代工市场预计增长18%，TSMC市场份额将扩大至37%；非存储IDM增长受限，预计仅增长2%；先进封装订单增长，预计2025年增长8% [2] - 多家上市公司表示美国关税对短期经营影响有限，部分公司发布股份回购公告，多家公司业绩实现增长 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场指数 - 海外芯片指数上周下跌13.6%，本周回暖16.3%，英伟达完成收购、博通宣布回购及美国暂停部分关税推动美国半导体板块股价走强，英伟达本周股价上涨17.6%，博通上涨24.4% [10] - 国内A股芯片指数上周下跌1.6%，本周续跌1.2%，初受美国加税影响下跌，后因中国反制等因素股价回暖但全周仍收跌，瑞芯微等下滑，海光信息上涨约3.5% [10] - 英伟达映射指数上周下跌5.0%，本周续跌7.4%，美国加税冲击产业链，供货成本抬升，企业盈利承压，相关个股普跌 [11] - 服务器ODM指数上周下跌3.0%，本周续跌5.5%，美国加税冲击产业链，行业承压，个股表现分化 [11] - 国内存储芯片指数上周下跌2.6%，本周续跌6.3%，美国加税加剧成本压力，板块情绪走弱，相关企业股价普跌 [14] - 国内功率半导体指数上周下跌0.5%，本周续跌0.7%，周初受关税冲击下探，后因反制措施等跌势收窄，部分个股有涨跌表现 [14] - 果链指数本周A股果链指数下跌9%，港股果链指数下跌9.7% [16] - 本周覆盖标的仅圣邦股份上涨3.88%，受益于反制政策和国产替代，其他公司受关税影响股价回调 [21] 行业数据 - 美国部分产品依赖从中国进口，游戏机、电脑显示器、智能手机、锂离子电池和笔记本电脑进口占比及价值较高 [23] - 1 - 2月中国半导体器件进口金额36.7亿美元，同比降4.3%；集成电路进口金额560.7亿美元，同比升2.7%；半导体设备进口金额68.7亿美元，同比升2.5%；半导体硅片进口金额3.7亿美元，同比升3.5% [27] - 1 - 2月中国半导体器件出口金额64.6亿美元，同比减21.6%；集成电路出口金额251.8亿美元，同比增10.7%；半导体设备出口金额6.9亿美元，同比增15.6%；半导体硅片出口金额2.8亿美元，同比减36.9% [27] - IDC预估2025年广义Foundry 2.0市场规模达2980亿美元，同比增长11%，2024 - 2029年CAGR预计为10% [29] - 2025年晶圆代工市场预计增长18%，TSMC凭借技术优势AI加速器订单强劲，预计市场份额扩大至37% [30] - 非存储IDM因AI加速器部署不足，2025年增长受限，预计仅增长2%，英特尔预计在Foundry 2.0市场保持6%的份额 [31] - OSTA传统封装测试业务平淡，但AI加速器需求带动先进封装订单增长，预计2025年增长8% [31][34] 重大事件 - 多家上市公司称美国关税对短期经营影响有限，如立讯精密受影响小、蓝思科技评估影响有限、珠海冠宇直接影响小等 [35] - 多家上市公司发布股份回购公告，立讯精密10 - 20亿、京东方15亿、TCL科技7 - 8亿等领衔，整体回购规模超50亿元 [3][40] - 多家公司发布业绩及业绩预告，环旭电子、北方华创、世运电路等公司营收或净利实现增长 [42] - 苹果公司空运约600吨iPhone从印度至美国以规避关税，约150万部 [45] - 阿里确定AI智能眼镜项目方案，预计2025年底发布 [45] - 华为4月16日将举行鸿蒙智行新品发布会，发布鸿蒙智家、智能眼镜及鸿蒙智行新品 [45]