报告行业投资评级 - 强于大市 [2] 报告的核心观点 - 四月份行业受关税政策、原油价格波动影响大 建议关注年报季报行情、电子材料公司和能源企业 中长期推荐油气开采、新材料、龙头公司及高景气度子行业等投资主线 [2][4][10] 根据相关目录分别进行总结 本周化工行业投资观点 - 本周100个化工品种中14个价格上涨 52个下跌 34个稳定 31%产品月均价环比上涨 62%下跌 7%持平 WTI原油周均价环比降6.56% NYMEX天然气周均价环比降7.70% 国内电池级碳酸锂价格较4月1日降4.1% [4][9] - 截至4月12日 SW基础化工市盈率21.52倍 处历史56.73%分位数 市净率1.73倍 处历史7.11%分位数 SW石油石化市盈率9.98倍 处历史8.30%分位数 市净率1.13倍 处历史0.25%分位数 [4][10] 4月金股 卫星化学 - 2024年营收456.48亿元 同比增10.03% 归母净利润60.72亿元 同比增26.77% 四季度营收133.73亿元 同比增26.10% 归母净利润23.79亿元 同比增70.47% [11] - 轻烃路线优势突出 2024年原材料价格稳定 乙烷裂解制烯烃装置盈利好 四季度归母净利润创新高 [12] - 产品品质高端化 市场结构国际化 2024年化学品及新材料销量735.27万吨 同比升15.83% 境外营收55.53亿元 同比增193.51% [13] - 多碳醇项目投产 C3产业竞争力提升 平湖基地80万吨多碳醇项目开车成功 巩固丙烯酸及酯产业优势 [14] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为70.13亿元、95.67亿元、114.35亿元 [15] 安集科技 - 2024年前三季度营收13.12亿元 同比增46.10% 归母净利润3.93亿元 同比升24.46% 24Q3营收5.15亿元 同比增59.29% 归母净利润1.59亿元 同比增97.20% [17] - 24Q3业绩快速增长 因产品研发转化及市场拓展顺利 新产品放量 归母净利润增速高于收入增速 因产品结构变化及生产效率提升 [18] - 下游晶圆厂稼动率回升带动抛光液需求增长 多款抛光液持续放量 功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂业务进展顺利 [19][20] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为5.44亿元、7.08亿元、8.67亿元 [21] 本周关注 要闻摘录 - 中国石油用自主研发POP催化剂中试制备UHMWPE纤维专用料U50F完成全流程试验 为高性能聚乙烯纤维国产化提供关键技术 [23] - 广西石化200万吨/年柴油吸附分离装置建成中交 采用“减油增化”技术 投产后推动企业转型 [24] - 合肥普力先进材料年产30万吨二氧化碳基聚碳酸酯多元醇一期项目投产 每年可捕获二氧化碳约2.63万吨 [24] - 高纯石英矿成我国第174号矿种 河南、新疆等地发现多处矿源 对保障高新技术产业链安全有重要意义 [25] 公告摘录 - 多家公司有相关公告 包括子公司获高新技术企业认定、股份回购、增持、项目投产、变更募集资金用途等 [27][28][29][30][31][32][33] 本周行业表现及产品价格变化分析 - 本周100个化工品种价格表现同前所述 周均价涨幅居前为冰晶石等 跌幅居前为顺丁橡胶等 [4][35] - 本周国际油价波动 WTI原油期货价收于61.50美元/桶 周跌0.79% 布伦特原油期货价收于64.76美元/桶 周跌1.25% 美国原油产量、需求、库存有相应变化 天然气期货收于3.53美元/mmbtu 周跌8.07% [4][36] 重点关注 溴素价格上涨 - 截至4月10日 溴素市场均价38,000元/吨 较上周涨4,615元/吨 涨幅13.82% 国内开工率和产量提升 但进口量减少 库存低 供应有压力 需求拿货欠佳 后市价格或下调 [37] 丁二烯价格下跌 - 截至4月10日 丁二烯价格9,325元/吨 较上周跌1,875元/吨 跌幅16.74% 受美国关税和原油价格影响 扬子 - 巴斯夫装置检修 下游橡胶市场需求不足 生产毛利润下滑 后市价格或偏弱震荡 [38] 图表 - 展示本周均价涨跌幅居前化工品种、化工涨跌幅前五子行业、化工涨跌幅前五个股及部分产品价差图 [39][40][43][45]