报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025-04-07至2025-04-11）上证指数周涨跌-3.11%，深证成指涨跌幅为-5.13%，创业板指数涨跌幅-6.73%，科创50涨跌幅为-0.63%，申万电子指数涨跌幅-3.89%；板块行业指数中模拟芯片设计表现最好涨幅6.04%，印制电路板表现较弱跌幅10.16%；板块概念指数中中芯国际产业链指数表现最好涨幅+0.08%，苹果指数表现最弱跌幅9.4% [3][31] - 所谓“对等关税”是“美国优先”霸权逻辑延伸，关税战本质是科技战，要加快科技创新自立自强构建自主可控产业链；4月11日中国半导体行业协会明确“集成电路”原产地按流片地认定，国产替代是大势所趋，看好成熟制程反制下国产替代产业链环节的晶圆代工、模拟芯片设计和功率器件等产业链 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周重要细分电子行业新闻梳理 电子行业要闻 - 2025年第1季度全球台式机、笔记本电脑和工作站总出货量6270万台，同比增长9.4%，其中笔记本电脑出货量4940万台同比增长10%，台式机出货量1330万台同比增长8%；联想、惠普、戴尔、苹果、华硕出货量分别同比增长10.7%、6.1%、3%、22.1%、8.8% [11] - 2024年全球车载无线充电系统销量同比增长14%，普及率首破50%，逐渐从可选配置成标配；美国以87%普及率领跑全球，中国部分车企应用范围有限，但小米等电动车品牌推动技术革新功率达50W以上；预估2030年车载无线充电成中低端车型标配，2029年中国有望成安装量第一市场 [19] - 4月11日中国半导体行业协会发布通知，“集成电路”原产地按流片地认定，进口报关时以“晶圆流片工厂”所在地为准申报 [23] - 2024年全球半导体制造设备出货金额达1171亿美元，相较2023年的1063亿美元增长10%；前端半导体设备市场显著增长，后端设备细分领域强劲复苏；中国大陆、韩国和中国台湾是支出前三大市场，中国大陆投资同比增长35%达496亿美元，韩国增长3%达205亿美元，中国台湾下降16%降至166亿美元 [26][27] 市场行情回顾 行业板块表现 - 本周（2025-04-07至2025-04-11）上证指数、深证成指、创业板指数、科创50、申万电子指数涨跌幅分别为-3.11%、-5.13%、-6.73%、-0.63%、-3.89%；板块行业指数中模拟芯片设计涨幅6.04%最好，印制电路板跌幅10.16%较弱；板块概念指数中中芯国际产业链指数涨幅+0.08%最好，苹果指数跌幅9.4%最弱 [3][31] 电子个股表现 - 本周（2025-04-07至2025-04-11）表现最好前五名是凯德石英、圣邦股份、华岭股份、纳芯微、思瑞浦；GQY视讯、利亚德、胜利精密、弘景光电、星宸科技表现较弱 [51] - 今年以来表现最好前五名是芯原股份、凯德石英、胜宏科技、翱捷科技-U、慧为智能；国星光电、生益电子、亚世光电、国光电器、波导股份表现较弱 [51]