报告行业投资评级 - 电站设备Ⅱ、电气设备、电源设备、新能源动力系统均无评级 [3] 报告的核心观点 - 行业整体策略为铁锂等锂电环节有望持续向好，调整后重视电动车产业链布局，部分锂电环节已走出底部，铁锂有望在2025年后续确认大底部 [4] - 新能源汽车产业链中下游新周期已开启，电动车核心产业链向上，重视有增量的龙头，磷酸铁锂海外、高端需求提升价格有望抬升，重视一季度业绩较好的公司 [4][5] - 光储产业链中期底部将逐步确认，储能是未来几年成长性较好的赛道，政策推动市场化变革，分布式光伏受益 [6] - AI + 新能源、风电等产业链需重视新市场的突破，新能源 + 人形机器人进展有望超预期，重视风电龙头的拓展 [7] 根据相关目录分别进行总结 产业链价格 - 新能源汽车过去一周锂辉石精矿价格下降，部分材料价格有变动，如三元前驱体价格微涨、镍盐价格环比上涨，部分材料价格持平，如氢氧化锂、碳酸锂等 [10][19][21] 行业新闻跟踪 - 2025年LFP材料价格“探底回升”，市占率持续扩大，驱动因素包括储能需求激增及高性能产品应用加速 [24] - 人形机器人行业动态频发，涵盖企业融资、新品发布、技术合作及企业辟谣等进展 [22] - 金龙羽跨界投资12亿元建设固态电池关键材料产线，短期盈利仍存不确定性 [22] - 双登集团中标国内头部互联网企业数据中心高倍率锂电储能项目，巩固其在数据中心储能领域的全球领先地位 [24] - LG新能源计划斥资10亿美元收购通用汽车持有的合资电池厂股份，以提升北美市场产能和运营效率 [24] - 宁德时代加速布局第四代磷酸铁锂技术，投资56亿元建设45万吨/年产能，满足快充电池及储能需求 [25] - 新宙邦、天齐锂业等企业实现固态电解质技术突破，推进硫化物/氧化物量产，加速产业化落地 [25] - 2025年3月中国储能系统中标均价跌至0.4707元/Wh，价格环比下降3.86%，市场竞争持续加剧 [25] - 特斯拉2025年Q1储能新增装机10.4GWh，上海超级工厂投产助力全球储能业务扩张 [26] - 美国加征关税影响光伏产业链，多晶硅进口受限、东南亚电池组件成本攀升，加速海外产能重构 [26] - 超快充技术爆发元年动力电池面临安全新挑战，行业亟待升级材料、热管理和安全标准应对2026年实施的新国标要求 [27] - AI通过数据、算力、模型深度耦合重构汽车全生命周期，2025年VLA模型将推动智驾技术向“感知 - 推理 - 执行一体化”跃迁，实现智能汽车从“工具”向“智能体”的质变 [27] - 现代汽车集团与波士顿动力达成数万台人形机器人采购协议，推动“AI + 制造”产业融合并布局全球机器人竞争主导权 [28] - 宁德时代拟控股蔚来能源以推动换电网络布局，推动绿色能源转型 [28] - 特斯拉突破磷酸铁锂成本瓶颈，LG引入团队加速研发，应对市场占比提升 [29] - 供需失衡与成本支撑下，碳酸锂价格或接近底部但仍面临震荡磨底压力 [29] - 一季度组件价格环比涨5%，大唐、中广核等企业中标超70GW订单 [30] - 国家发改委、国家能源局联合下发《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，明确虚拟电厂整合分布式光伏参与电力市场，目标2030年调节能力达5000万千瓦 [30] - 美国对华加征34%关税致储能电池进口税率高达64.9%，倒逼中国新能源企业加速海外建厂、技术授权和供应链全球化布局以应对冲击 [31] - 美国加征关税对中国电池产业链直接影响有限，但或导致外销受阻产能回流加剧国内“内卷”，长期需加速全球化布局应对贸易壁垒 [31] - 小鹏、问界逆势大涨，小米因事故危机销量骤降，特斯拉因交付策略跌出前十 [32] - 众擎机器人获2亿元新一轮Pre - A轮融资，资金用于人形机器人研发及全球化市场拓展 [32] - 政策推动下，电动飞行器加速商用，文旅、物流等消费场景成为新增长点 [33] - 江苏省发布新政取消工商业分布式光伏自发自用比例限制，允许灵活备案和变更上网模式，推动整村连片开发并强化电网接网消纳保障 [33] - 百兴集团通过股权转让控股天洋新材，整合旗下光伏胶膜龙头资源优化上市公司布局，提升产业协同与全球竞争力 [34] - 均胜集团与上海智元新创合资成立宁波普智未来机器人有限公司，计划一期产线年产1000台人形及轮式机器人，同时宁波具身智能机器人创新中心揭牌成立，未来双方将完善生态体系推动机器人商业化落地 [34] - 斯坦福大学发布《AI指数报告2025》，指出美国在顶尖AI模型产出上领先，但中国正快速缩小差距，全球AI领域发展迅速，AI在生物医药领域取得突破并获两项诺贝尔奖，全球计算机科学教育推广 [35] - 《储能产业研究白皮书2025》预测中国新型储能市场2030年累计装机超200GW，保守场景下，预计2030年我国新型储能累计规模将达到236.1GW，2025 - 2030年复合年均增长率（CAGR）为20.2% [35] - 中关村储能联盟发布2024年中国储能企业榜单，宁德时代、科华数能、中车株洲所等企业在电池、PCS及系统集成领域领跑全球市场 [36] - 以色列企业ICL在美国密苏里州建成首个磷酸铁锂材料试产基地，投资2000万美元，兼具中试研发与生产功能 [36] - 南都电源推出30Ah全固态电池，能量密度达350Wh/kg，通过多项安全测试且循环寿命500次容量保持率超92% [38] - 科华数能蝉联国内储能PCS提供商榜首，并发布新一代液冷簇级管理PCS解决方案，支持构网型储能技术升级 [38] - 湖北推出节假日深谷电价机制，工商业代理购电用户9:00 - 15:00时段电价浮动比率下调10%，鼓励储能消纳 [39] - 山东省推出五段式分时电价政策，按季节划分尖峰、高峰、平段、低谷、深谷五个时段并调整电价浮动比例，旨在引导用户优化用电时段以降低成本并推动绿色低碳转型 [39] - 工信部推进低空信息基础设施标准研究，气象局强调强化气象观测服务支撑低空经济安全发展 [40] 公司新闻跟踪 - 协鑫科技2025年第一季度光伏材料业务分部实现EBITDA约5.05亿元，颗粒硅售价36.15元/kg，平均生产成本约27.07元/kg，强调遵守行业产能调控政策以稳定市场价格 [40] - 振江股份2024年营业收入39.46亿元，净利润1.78亿元，南通基地一期投产，二期正在建设中，预计提升未来产能，海外客户订单稳健，总装能力获国际认可，聚焦全球化布局与风电/光伏产业链延伸 [40] - 天奈科技实际控制人之一、高管蔡永略以自有资金增持公司5000股，表达对公司未来发展的信心，并承诺合规操作且不减持 [40] - 三星医疗子公司奥克斯智能科技中标匈牙利MVM局1.9亿元油浸式变压器采购项目，助力海外市场拓展 [40] - 盛弘电气2024年实现营业收入30.36亿元，净利润4.29亿元，核心业务中电动汽车充电设备收入增长43%至12.16亿元，研发投入占比8.46%，并拟每10股派现5元 [40][41] - 璞泰来欧洲子公司与德国MOLL公司签署合作备忘录，将为其在德国建设的钠离子电池工厂提供设备、材料及技术支持，以拓展海外市场并增强全球化布局 [41] - 尚太科技2025年第一季度预计营业收入同比增长85.78% - 97.39%、净利润增长54.65% - 74.82%，主要因负极材料新项目投产及市场拓展带动产销量提升 [41] - 英搏尔与广东高域科技签署三年期战略合作协议，共同研发飞行汽车电机及控制器等部件以提升性能，但协议为框架性合作，具体实施待定且对2025年度业绩无重大影响 [41] - 亿纬锂能全资孙公司亿纬匈牙利获匈牙利德布勒森市建筑许可，将建设动力储能电池工厂以扩大产能并推进全球化产业布局 [41] - 福斯特2024年年度报告显示，公司实现营业收入191.47亿元，净利润13.08亿元。电子材料业务表现亮眼，感光干膜和铝塑膜销量分别增长37.97%和28.76%。公司加速全球化布局，泰国和越南生产基地持续扩产，海外收入占比达18.94%。核心技术覆盖光伏、电子和功能膜材料领域，公司通过差异化产品和海外扩张巩固市场地位，电子电路和锂电池材料业务成为新增长点 [41] - 运达股份2025年4月8日经董事会审议通过，拟投资建设绥滨县200MW风电、临渭区管路20万千瓦风电、洞头2号海上风电和苍南6号海上风电这四个项目 [41] - 广大特材于2025年1月1日通过回购股份方案，拟用专项贷款及自筹资金2 - 4亿元回购公司A股股票，用于股权激励等，截至4月8日，已累计回购10,906,697股，占总股本5.0908%，支付资金2.14亿元，后续将按规定继续推进回购并履行信息披露义务 [41] - 盐湖股份实际控制人中国五矿计划自2025年4月9日公告起6个月内，通过深交所系统允许的方式增持不低于21,166.29万股公司A股股票，增持不设固定价格区间，资金来源自有或自筹，公司将及时披露进展 [41] - 许继电气2024年实现营业收入170.89亿元，净利润11.17亿元，研发投入8.8亿元，在特高压、智能电网、新能源领域取得突破，中标多个国家级重大项目，国际业务增长显著 [41] - 平高电气2024年实现营业收入124.02亿元，净利润10.23亿元，核心高压收入增长25%，特高压技术取得多项国际突破，智能制造获国家级认可，同时深化绿色转型与ESG管理，稳居输配电行业领军地位 [41] - 平高电气2025年第一季度营收25.1亿元，同比增长22.82%，归母净利润3.58亿元，大增55.94%，主要受益于重点项目投产和降本增效，经营活动现金流净流出5.48亿元 [42] - 豪鹏科技2025年第一季度预计净利润同比增长846.70% - 1,004.48%，营收增长15.74% - 25.81%，主要受益于产品创新、AI战略布局深化及运营效率提升，推动业绩大幅增长 [42] - 容百科技2024年实现三元正极材料销量12万吨，全球市占率超12%，连续四年第一，营收150.88亿元，净利润2.96亿元，通过加速超高镍产品占比提升、海外客户销量突破2万吨及全球化产能布局，持续巩固高镍三元龙头地位 [42] - 东方电缆中标陆缆系统项目3.28亿元及海缆系统项目8.99亿元，合计12.27亿元 [42]