报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT 板块上周整体跑输沪深 300，各一级行业均下跌，不过国内消费电子产业链有韧性，有望通过产能出海降低“对等关税”影响，且“对等关税”下国产化替代有望加速 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT 板块内一级行业上周（4/07 - 4/11）涨跌情况为电子 -3.89%、计算机 -5.79%、传媒 -6.78%、通信 -7.67%，整体跑输沪深 300（-2.87%） [3] - TMT 板块内涨幅靠前的三级子行业为模拟芯片设计 6.04%、半导体设备 2.23%，跌幅靠前的为通信网络设备及器件 -11.74%、印制电路板 -10.16%、营销代理 -10.13% [3] - 电子周涨幅前三标的为圣邦股份 24.65%、纳芯微 21.05%、思瑞浦 15.65%；计算机为四方精创 21.38%、华大九天 17.24%、中国长城 15.98%；传媒为果麦文化 4.88%、中南传媒 3.98%、凤凰传媒 3.73%；通信为精伦电子 10.82%、坤恒顺维 7.17%、美利信 4.36% [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - AI 模型侧：4 月有多场行业大会，如西门子数据中心生态大会、第十三届中国电子信息博览会等；OpenAI 削减安全测试资源计划发新机，谷歌 DeepMind 支持 Anthropic 模型协议，斯坦福发布 AI 指数报告，谷歌推出新 AI 模型 Gemini 2.5 Flash [15][16] - AI 应用侧：中国移动发布深度定制 AI 眼镜，商汤发布新多模态融合大模型，通义开源超写实 3D 数字人大模型，Meta 发布 Llama 4 大模型遭质疑，OpenAI 测试图像水印功能等 [18][19] - AI 算力侧：多家公司有新动态，如宁德日联瑞业科技成立，亚马逊计划投千亿美元发展 AI，谷歌发布新 TPU 加速器等；欧盟有 AI 相关计划，如建设超级工厂等；2025 年 AI 服务器出货年增率微幅下修至 24.5% [22][23][25] 公司公告 - 4 月有多公司发布业绩、股权变动、回购等公告，如歌尔股份提议回购股份，广博股份 2024 年归母净利润同比减少 10.08%，TCL 科技有股权收购动作等 [26][29][30]