报告行业投资评级 - 计算机行业评级为强于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 全球贸易摩擦持续演化，围绕关税的博弈会持续反复，坚定看好科技的自主可控和我国信创产业的发展，建议持续关注信创产业投资机会 [3][7] - 谷歌开源的Agent2Agent协议允许AI Agent连接其他Agent，统一交互方式并支持50多家主流企业应用平台，有望推动Agent领域资源互通与生态发展 [3][9] - 作为新质生产力重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值双重提升，坚定看好其投资机会 [3][20] 根据相关目录分别进行总结 行业要闻及简评 - 全球贸易摩擦持续演化，4月10日美国提高对中国输美商品“对等关税”至125%，4月11日中国提高原产美国进口商品加征关税至125%，同日深夜美部分产品不再纳入“对等关税”范围，我国信创产业有望加快发展，国产基础软硬件产品价格优势突显，市场接受度将提高，2024 - 2028年信创PC和服务器市场规模超4000亿元 [3][6][8] - 4月11日谷歌在大会上开源首个标准智能体交互协议Agent2Agent Protocol，允许AI Agent连接其他Agent，统一交互方式，支持50多家主流企业应用平台，有望推动Agent领域资源互通与生态发展 [3][9] 重点公司公告 - 顶点软件2024年营业总收入66373.07万元，同比降10.78%，净利润19399.01万元，同比降16.84%，因上游金融行业客户IT投入节奏放缓 [13] - 国能日新2024年营业收入54975.79万元，同比增20.50%，净利润9358.84万元，同比增11.09% [13] - 盛视科技2024年营业收入122212.54万元，同比减22.31%，净利润17490.11万元，同比减11.77%，受项目验收、研发投入、回款等因素影响 [13] - 彩讯股份2024年营业收入165217.08万元，同比增10.41%，净利润23013.92万元，同比降29.11%，受基金公允价值变动收益减少影响 [13] - 纳思达2024年营业总收入264.15亿元，同比增9.78%，净利润7.49亿元，同比增112.11% [13] - 萤石网络2024年营业收入544193.99万元，同比增12.41%，净利润50392.77万元，同比降10.52%，因新拓展智能新品营销费用投入加大；2025年第一季度营业收入1380258421.19元，同比增11.59%，净利润138056259.10元，同比增10.42% [13] 一周行情回顾 - 指数涨跌幅：上周计算机行业指数下跌5.79%，沪深300指数下跌2.87%，计算机行业跑输2.92pct；年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计下跌0.25%，沪深300指数累计下跌4.69%，计算机行业累计跑赢4.44pct [14] - 上市公司涨跌幅：截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为50.8倍；360只A股成分股中，32只股价上涨，1只停牌，327只下跌；涨幅前10位如四方精创涨21.38%等，跌幅前10位如新晨科技跌19.68%等 [17][18] 投资建议 - 信创板块：推荐海光信息、龙芯中科等，建议关注中国软件、中国长城等 [20] - 华为产业链板块：推荐神州数码，建议关注软通动力、拓维信息等 [20] - AI板块：强烈推荐中科创达、盛视科技等，推荐工业富联、浪潮信息等，建议关注寒武纪、景嘉微等 [20] - 低空经济板块：推荐道通科技，建议关注万丰奥威、莱斯信息等 [20] - 金融IT板块：强烈推荐恒生电子，推荐同花顺、顶点软件等，建议关注新国都、新大陆等 [20]