报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - TMT板块上周整体跑输沪深300，电子、计算机、传媒、通信均下跌，但国内消费电子产业链有韧性，有望通过产能出海降低“对等关税”影响，且“对等关税”下国产化替代有望加速 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场周度回顾 - TMT板块内一级行业上周（4/07 - 4/11）涨跌情况为电子 -3.89%、计算机 -5.79%、传媒 -6.78%、通信 -7.67%，整体跑输沪深300（-2.87%） [3] - TMT板块内涨幅靠前的三级子行业为模拟芯片设计（6.04%）、半导体设备（2.23%），跌幅靠前的为通信网络设备及器件（-11.74%）、印制电路板（-10.16%）、营销代理（-10.13%） [3] - 电子周涨幅前三标的为圣邦股份（24.65%）、纳芯微（21.05%）、思瑞浦（15.65%）；计算机为四方精创（21.38%）、华大九天（17.24%）、中国长城（15.98%）；传媒为果麦文化（4.88%）、中南传媒（3.98%）、凤凰传媒（3.73%）；通信为精伦电子（10.82%）、坤恒顺维（7.17%）、美利信（4.36%） [3] 行业要闻及重点公司公告 行业重要事件 - AI模型侧：4月有多场行业大会，如西门子数据中心生态大会、中国电子信息博览会等；OpenAI削减安全测试资源计划发新机，谷歌DeepMind将支持MCP协议，斯坦福发布AI指数报告，谷歌推出新AI模型Gemini 2.5 Flash [15][16] - AI应用侧：中国移动发布深度定制AI眼镜，商汤发布新模型，通义开源3D数字人大模型，Meta发布Llama 4等，多家公司在AI应用上有进展和调整 [18][19] - AI算力侧：多家公司有新动态，如宁德日联瑞业成立，亚马逊计划投千亿用于AI，谷歌发布新TPU等，欧盟有AI建设计划，AI服务器出货年增率微幅下修 [22][23][25] 公司公告 - 4月有多公司发布公告，涉及业绩、股权变动、回购等情况，如歌尔股份提议回购，广博股份等公布业绩，TCL科技有股权收购等 [26][29][30]