报告行业投资评级 - 看好 [7] 报告的核心观点 - 头部企业动作频频，具身智能产业化在即，关注拓普集团、三花智控等受益公司 [7][15] - 美国加征关税政策加码，关注地缘政治风险背景下具备安全边际个股，如中集车辆、浙江鼎力等 [7][15] - 建议关注工程机械、人形机器人等板块相关标的，以及恒立液压、伊之密等绩优且具备独立逻辑的个股 [7][16] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点 - 头部企业研发和产业化加速，具身智能产业化在即，关注拓普集团、三花智控等公司 [15] - 美国加征关税，后续贸易问题或有反复，关注海外有产能布局的公司，如中集车辆、浙江鼎力等 [15] - 建议关注工程机械、人形机器人等板块相关标的，以及恒立液压、伊之密等绩优且具备独立逻辑的个股 [16] 板块行情回顾 - 上周上证综指、深证成指、创业板指、机械指数（中信）均下跌 [21] - 上周涨跌幅靠前的行业为农林牧渔、商贸零售、国防军工，靠后的为电力设备及新能源、通信、传媒 [24] - 上周机械行业中涨跌幅靠前的子板块为起重运输设备、基础件、仪器仪表，靠后的为服务机器人、激光加工设备、光伏设备 [27] 核心观点更新 通用设备 - 2025 年 3 月我国制造业 PMI 荣枯线上继续回升，生产、新订单、新出口订单指数环比上升；1 - 2 月制造业固定资产投资完成额累计同比增长 9.0%；2 月末规模以上工业企业产成品存货同比增长 4.2% [29] 机床 - 2025 年 1 - 2 月我国金属切削机床、金属成形机床产量同比增长；24 年机床产业支持政策加码，预计行业新增千亿元级市场需求，中高端机床国产替代有望深化 [38] 叉车 - 2025 年 2 月叉车销量同比上升，出口、内销均增长；3 月中国物流业景气指数、仓储指数环比提升，叉车板块销量有望维持稳健增长，建议关注杭叉集团等公司 [46] 机器人 - 2025 年 1 - 2 月工业机器人累计产量同比增长，人力成本增长，机器换人趋势加速，看好国内机器人产业链机遇 [51] - 特斯拉人形机器人量产渐近，国内头部企业动作频频，政策支持人形机器人发展，持续看好机器人产业链机遇，建议关注拓普集团等公司 [56][57] 工程机械 - 2025 年 3 月挖机销量同比增长，内销、出口均增长；1 - 2 月国内基建、房地产投资有不同表现，未来挖机内销有望高增长，出口需求有望回暖，建议关注三一重工等公司 [59] - 2025 年 3 月装载机销量同比增长，2 月汽车起重机销量同比增长，增速环比回升 [66] 上市公司重要公告 - 蓝盾光电 2024 年度营业收入、净利润等指标同比下降 [71] - 天准科技 2024 年度营业收入、净利润等指标同比下降 [71] - 国机精工 2024 年度营业收入同比下降，净利润同比增长 [71] - 华工科技 2024 年度营业收入、净利润等指标同比增长 [71] - 富瑞特装 2024 年度营业收入、净利润等指标同比增长 [72] - 金沃股份 2024 年度营业收入同比增长，净利润同比下降 [72] - 中集车辆 2024 年度营业收入、净利润等指标同比减少 [72] - 优利德 2024 年度营业收入、净利润等指标同比增长 [72] - 柳工 2025 年一季度预计归母净利润、扣非归母净利润同比增长 [73] - 杭氧股份 2024 年度营业收入同比增长，净利润同比减少 [73] - 一拖股份 2024 年度营业收入同比增长，净利润同比减少 [73] - 中联重科 2024 年度营业收入同比减少，净利润同比增长 [74]