报告行业投资评级 - 看好（维持） [5] 报告的核心观点 - 看好AI新周期带动算力 - 算法 - 应用生态三端依次持续推进，建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐阿里巴巴 - W、快手 - W、腾讯控股 [3][81] 根据相关目录分别进行总结 本周AI专题跟踪 - AI驱动下阿里云需求爆发增长，2024年阿里云平台大语言模型API调用量年增长近100倍，接入企业从100多家增至近万家，已有超1600位伙伴、25000个以上产品、40万活跃客户、年240万付费订阅用户 [12] - 阿里云基础模型迭代迅速，推理与多模态模型达行业领先，如QwQ - 32B、万相2.1、Qwen2.5 - VL等模型 [15] - 开源生态完善，通义系列达全球领先，衍生模型超10万个，阿里云有望成MaaS服务龙头 [20] - 接入MCP协议打造agent store，构建AI agent生态，降低Agent开发门槛，首批上线50多款MCP服务 [22] - 发布繁花计划与MARS创业者计划，未来三年繁花计划服务百万家客户、达百亿级市场规模，MARS计划一年内为至少1000家初创企业提供支持 [26] 本周AI动态跟踪 算力基建 - 谷歌发布第七代TPU芯片Ironwood，FP8峰值算力达4614Tflops，是前一代10倍以上，性能对标英伟达B200，有望丰富AI推理算力供给 [29] - UALink联盟将发布UALink 1.0标准，支持单集群内1024个加速器互联，降低AI/HPC集群部署成本，挑战Nvidia主导地位 [31] AI大模型 - 阿里Qwen - 2.5VL - 32B位列开源视频推理榜首，多模态大模型实力国内领先，在多模态复杂推理测试中表现突出 [32] - 阶跃星辰、字节跳动、月之暗面、OpenAI、商汤、英伟达、谷歌等公司也有新模型推出或升级 [35] 算法技术 - 谷歌发布开源A2A协议，阿里云接入MCP协议，增强AI生态连通度，解决AI agent内部沟通与数据调用问题 [36] - 谷歌A2A协议实现跨平台AI Agent安全协作，已有50余家厂商接入，DeepMind宣布Gemini支持MCP [40] - 火山引擎与NVIDIA合作升级PCC私密云计算平台，保障数据安全和隐私，推动AI技术规模化应用 [40] AI应用 - 斯坦福报告显示AI大模型技术进步，训练资源消耗增长，推理成本下降，应用率提升，中美模型测评差距缩小 [40] - 谷歌发布搭载Gemini 2.5 Pro的Deep Research升级版，性能超越OpenAI 40%，效率领先人工 [56] - 2025年3 - 4月，国内外AI应用web端、app端访问量、下载量有不同变化，部分应用排名有升降 [57][60][66] 本周行情跟踪 - 本周恒生科技指数下跌9.40%至4813.74点，成分股涨幅前五为华虹半导体等，跌幅前五为联想集团等 [74] - 本周传媒板块成分股涨幅前五为果麦文化等，跌幅前五为读者传媒等 [76] - 互联网板块重点公司本周有不同涨跌幅，如阿里巴巴 - W周度跌16.60%等 [80]