报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 4月7 - 11日当周申万一级行业整体下跌，电子行业下跌 -3.31%位列第14，电子行业细分板块多数下跌，半导体设备、模拟芯片设计、半导体材料板块有小幅上涨 [3][21][25] - 4月11日中国半导体行业协会发布半导体产品“原产地”认定规则，流片地认定为原产地，美国流片的模拟芯片或受关税冲击，建议关注相关模拟芯片板块公司 [4][14] - 4月9 - 11日第十三届中国电子信息博览会（CITE 2025）在深圳举办，众多展商携前沿产品亮相 [5][15] 各目录总结 股票组合及其变化 本周重点推荐及推荐组 - 芯片原产地认定规则明确集成电路流片地为原产地，美国流片芯片成本或提高，美系IDM厂商产品或受关税冲击，建议关注模拟芯片板块公司如圣邦股份、思瑞浦等 [4][14] - CITE 2025吸引超1000家展商，聚焦智能终端等前沿领域，博士眼镜、TCL华星光电等携多款产品亮相 [5][15] 海外龙头一览 - 4月7 - 11日当周海外龙头呈上涨态势，博通领涨涨幅17.78%，稳懋领跌跌幅 -23.04% [17] - 费城半导体指数当周先上升后平缓，近两周先缓慢下降再增长趋于平稳，2023 - 2025年走势有不同阶段特征 [19] 周度行情分析及展望 周涨幅排行 - 跨行业比较，4月7 - 11日当周申万一级行业整体下跌，电子行业下跌 -3.31%位列第14，电子行业市盈率为52.63 [21] - 电子行业细分板块当周多数下跌，半导体设备、模拟芯片设计、半导体材料板块有小幅上涨，模拟芯片设计、数字芯片设计、LED板块估值位列前三 [25] - 当周重点关注公司周涨幅前十中模拟IC占4席，数字IC占2席等，圣邦股份、纳芯微、普源精电包揽前三 [29] 行业重点公司估值水平和盈利预测 - 报告给出众多电子行业重点公司的市值、ROE、EPS、PE、PB及投资评级等信息 [33][34][35] 行业高频数据 台湾电子行业指数跟踪 - 近两周台湾半导体等行业指数整体先缓慢下跌后回升，近两年各细分板块指数走势有不同阶段特征 [37][38] - 中国台湾IC各板块产值同比增速自2021年下降，2023Q2开始反弹，2024年需求逐步回升 [46] 电子行业主要产品指数跟踪 - 存储芯片价格整体波动下降，NAND价格2025年3月31日为2.78美元，DRAM价格2025年4月11日为1.85美元 [49] - 全球半导体销售额自2024年4月触底攀升，2025年1月当月销售额565.2亿美元，同比增长17.90%，中国销售额占比27.51% [51] - 面板价格保持稳定，液晶电视面板32寸价格近期略有回升，液晶显示器面板21.5寸价格有一定变化 [54] - 2025年2月国内手机出货量同比上升32.5%，2024年全球智能手机出货量同比增长5.04% [56] - 无线耳机2023年以来复苏，2024年出口量同比增幅多数为正，累计出口量同比稳定增长 [58] - 中国智能手表2024年反弹，各季度累计产量同比有不同增幅，生成式AI结合有望开辟新增长途径 [62] - 2024年第四季度全球PC出货量同比上涨1.62%，2025年PC市场有望因AI和换机潮恢复增长 [64] - 新能源车销量保持强劲增长，2024年全年销售量1286.59万辆，同比增长35.50%，2025年2月销量同比增长87.06% [66] 近期新股 弘景光电（301479.SZ） - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业，主营光学镜头及摄像模组研发、设计、生产和销售，产品应用于智能座舱、智能驾驶等领域 [70] - 公司掌握多项核心技术，建有高水平图像评测实验室，经历初创、成长、快速发展阶段，开发多种镜头及摄像模组并进军欧美市场 [71]