报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 清明假期后市场受美关税政策大幅低开，A股本周先抑后扬，市场成交较节前放大 [2] - 沪深300、中证1000、上证50指数均先抑后扬，各指数期货合约基差有不同变化，期权成交量放大、持仓量回升，成交量PCR和持仓量PCR有相应变化，隐含波动率有升有降，看涨、看跌期权最大持仓量行权价间距拉大 [2] - 4月18日（周五）是中金所股指期货、期权4月合约最后交易日 [2] - 趋势策略以防守为主或多50空1000套利，波动率策略为降波后买入宽跨式做多波动率 [2] 根据相关目录分别进行总结 沪深300股指期权（IO） - 沪深300指数周线锤子线结构，周三彩K线指标维持绿色；日线探底回升，日三彩K线指标维持绿色 [10][13] - IF期货当月合约贴水标的基差扩大，次月合约贴水当月合约基差扩大 [21][24] - 沪深300股指期货成交量放大，持仓量减少；期权IO成交量放大，持仓量回升 [26][29] - 期权成交量PCR先升后降，期权持仓量PCR先降后升 [32] - 股指期权隐含波动率较清明节前上升，看涨、看跌期权最大持仓量行权价间距拉大，2504合约看涨、看跌最大持仓量行权价格分别是4000、3600，期权最痛点是3800 [18][35][15] 中证1000股指期权（MO） - 中证1000指数周线垂子线结构，仍在850周均线上方，但周三彩K线指标转为绿色；指数先抑后扬，日三彩K线指标维持绿色 [39][42] - 期货IM当月合约贴水标的期现基差先扩后缩，次月合约贴水当月合约基差先扩后缩 [49][52] - 中证1000股指期货IM成交量放大，持仓量减少；期权MO成交量放大，持仓量回升 [55][58] - 本周期权成交量PCR先升后降，期权持仓量PCR先降后升 [61] - 中证1000股指期权隐含波动率先升后降，看涨、看跌期权最大持仓量行权价间距扩大，2504合约看涨、看跌期权最大持仓量行权价格分别是6600、5200，期权最痛点5900 [47][63][44] 上证50股指期权（HO） - 上证50指数周线锤子线结构，获60、120周均线支撑，周三彩K线指标转为绿色；指数先抑后扬，日三彩K线指标维持绿色 [68][71] - 期货IH当月合约转为贴水标的，次月合约转为贴水当月合约 [78][80] - 上证50股指期货IH成交量放大，持仓量减少；期权HO成交量放大，持仓量回升 [83][85] - 本周期权成交量PCR先升后降、期权持仓量PCR先降后升 [88] - 上证50股指期权隐含波动率先升后降，看涨、看跌期权最大持仓量行权价间距扩大，2504合约看涨、看跌期权最大持仓量行权价格分别是2700、2500，期权最痛点2600 [74][90][72]