报告核心观点 本周行业政策聚焦新基建提速、能源体系革新与消费场景升级，加速构建高质量发展新格局；资本市场呈现政策驱动与避险情绪交织特征，消费等防御性板块领涨，科技成长板块显著分化 [1][11]。 本周国内宏观政策跟踪 - 商务部谴责美国滥施关税，采取反制措施维护企业权益，促进美国回到多边贸易体制 [8] - 中央财政支持部分城市实施城市更新行动，按地区给予不同额度补助 [8] - 国家开发银行一季度对经济大省新增人民币贷款 1850 亿元，同比多增 505 亿元 [8] - 中央周边工作会议强调构建周边命运共同体，加强与周边国家多方面合作 [8] - 国务院新闻办公室发布白皮书，希望中美通过对话协商解决经贸问题 [8] - 国家税务总局数据显示一季度企业采购机械、家电、通信设备等零售同比增长 [8] - 中方在 WTO 会议上反对美国对等关税，呼吁维护多边贸易体制 [8] - 商务部帮助外贸企业扩宽内销渠道，推进内外贸一体化工作 [8] - 商务部与东盟、欧盟、沙特等就经贸合作和应对美国关税问题交换意见 [8] - 外交部坚决反对美国滥施关税，强调美方应拿出平等态度 [8] - 人民银行北京市分行落实适度宽松货币政策，服务首都经济高质量发展 [8] - 习近平会见西班牙首相，将对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问 [8] - 国务院关税税则委员会表示若美方侵害中方利益将坚决反制 [8] - 中国人民银行参与东盟与中日韩财政和央行副手会，达成多项共识 [8] 本周国内行业政策跟踪 工业 - 工信部确定 168 个万兆光网试点入围项目 [12] - 工信部电子信息司提出发展北斗产业和时空信息产业的规划 [13] 科技 - 国务院国资委强调中央企业要在科技强国建设中履行使命担当 [17] - 北京市印发 5G 规模化应用升级方案，目标到 2027 年底实现 5G 规模化应用 [18] 能源 - 国家能源局支持中南能源合作，分享技术经验 [19] - 国家发展改革委、能源局发布加快推进虚拟电厂发展的指导意见 [19] - 工信部将推进新型储能制造业高质量发展 [21] 交通运输 - 长三角铁路 4 月 10 日起实施新列车运行图，优化客货列车开行结构 [22] 房地产 - 一季度 300 个城市住宅用地出让金达 0.4 万亿元，同比增长 26.5%，土地市场热度或取决于项目去化和市场回稳情况 [23] 家用电器 - 市场监管总局批准发布智能家电语音交互技术国家标准 [24] - 国家广播电视总局和工信部推进一体化电视机研究试点工作 [27] 医药 - 北京市九部门印发支持创新医药高质量发展措施，鼓励本地化生产 [28] 体育 - 四部门印发金融支持体育产业高质量发展的指导意见，强化基础设施建设金融保障，支持职业体育和冰雪经济发展 [29][32] 半导体 - 中国半导体行业协会发布半导体产品“原产地”认定规则 [33] 汽车及零部件 - 中国锻压协会反对美国对进口汽车及零部件加征关税，呼吁回归多边贸易体制 [34] 化工 - 国家市场监督管理总局就制氢加氢环节涉氢产品相关国家标准进行公开招标 [35] 铁路建设 - 一季度全国铁路完成固定资产投资 1312 亿元，同比增长 5.2%，将加快推进重点项目建设 [36] 通信电信 - 第七次中日韩信息通信部长会议时隔 7 年重启，达成广泛共识 [39] 资产价格：本周全球大类资产表现数据跟踪 - A 股涨幅前五板块为日常消费零售 (+6.35%)、可选消费零售 (+5.44%)、国防军工 (+1.06%)、食品饮料 (+0.91%)、半导体 (+0.31%)；跌幅前五为电气设备 (-7.95%)、硬件设备 (-7.65%)、钢铁Ⅱ (-6.48%)、软件服务 (-6.30%)、机械 (-6.21%) [40] 本周热门概念指数周度/月度/年度涨跌幅跟踪 周度 - 涨幅前十为乳业 (+13.33%)、生物育种 (+11.56%)、反关税 (+8.41%)等；跌幅前十为 CRO (-12.40%)、近端次新股 (-11.55%)、液冷服务器 (-11.21%)等 [2][43] 月度 - 涨幅前十为生物育种 (+16.11%)、乳业 (+15.47%)、反关税 (+13.12%)等；跌幅前十为智能音箱 (-14.99%)、电路板 (-13.40%)、液冷服务器 (-13.10%)等 [2][44] 年度 - 涨幅前十为 DeepSeek (+32.76%)、具身智能 (+20.37%)、乳业 (+19.75%)等；跌幅前十为光模块(CPO) (-17.62%)、小红书平台 (-14.25%)、光伏屋顶 (-13.80%)等 [48]